英偉達（NVDA）與Meta Platforms（META）在2026年展現出強勁的業務增長動力與合理的估值水平。英偉達憑借其在AI硬件領域的完整平台優勢和持續擴大的產品線，有望在需求旺盛的市場中繼續保持高速增長；而Meta則依託其無與倫比的用戶規模和AI技術對廣告業務的持續賦能，具備長期變現的深厚潛力。儘管各自面臨競爭加劇或資本開支較高等挑戰，但當前估值與未來盈利預期之間的差距，使得這兩只股票在2026年中期均呈現出值得關注的投資機會。
英偉達依舊是數據中心AI硬件領域的絕對領導者。在剛剛過去的2027財年第一季度，公司營收同比激增85%，達到820億美元，且增長勢頭未見減弱。根據公司指引，2027財年第二季度營收預計將攀升至約910億美元。此外，英偉達計劃於今年晚些時候開始大規模出貨下一代Vera Rubin平台。市場分析師普遍預期，公司全年營收將增長82%至3920億美元，每股收益有望達到8.98美元。在強勁需求支撐的業務表現與當前股價之間，存在明顯的價值錯配。
當然，英偉達也面臨來自其部分核心客戶定制芯片的競爭壓力。但英偉達的競爭優勢在於其構建完整計算平台的能力，而非僅僅銷售芯片。公司對網絡產品和Blackwell系統的需求依然旺盛，上季度數據中心業務收入實現了92%的同比增幅。同時，英偉達正向服務器CPU設計領域拓展，並將其與GPU組合銷售，公司預計其Vera CPU系列今年將貢獻200億美元的收入。
基於上述動能，分析師對英偉達的盈利預測持續上調。目前該股23倍的遠期市盈率，約為分析師對其長期盈利年化增長率（45%）的一半。考慮到英偉達市盈率極少低於20倍，當前股價可能是一個適時的介入點。
Meta Platforms是另一隻業績出色的增長型股票。第一季度，公司營收達560億美元，同比增長33%。儘管該股年內表現平淡，但這或許為其在2027年及更長週期內的上漲奠定了基礎。
Meta的核心競爭力在於其龐大的日活躍用戶群——超過35億人每天使用其旗下的Facebook、Instagram等應用。營收的強勁增長部分得益於公司在AI工具上的持續投入，這些工具優化了內容推薦、廣告定向投放及商業代理功能。龐大的用戶生態為AI模型訓練提供了豐富的數據資源，進而推動了廣告展示數量及單條廣告平均價格的穩健增長。
該股股價相對其業績增長表現溫和，主要反映了公司在數據中心等基礎設施上的高額資本支出，以支撐其平台運營及AI抱負。受此影響，公司過去12個月的自由現金流下滑約8%。然而，通過廣告收入增長和消費級設備銷售實現AI持續變現的潛力，使得該股在當前時點具備買入價值。Meta披露，第一季度其AI眼鏡的日活躍用戶數同比翻了兩番。
分析師預計，未來幾年Meta的盈利年化增長率可達21%。結合這一增長前景，該股當前21倍的遠期市盈率，有望為投資者帶來超越市場的回報。
