軟銀集團(SFTBY )為應對其對OpenAI巨額投資所帶來的資金壓力，正籌劃年內第二筆大規模離岸債券發行，目標融資額最高可達200億美元。此舉不僅是軟銀在自身垃圾級評級下為償還過橋貸款而採取的主動財務操作，也反映了當前全球AI投資熱潮中企業為爭奪資金而付出的高昂成本。
知情人士透露，該發行可能以美元和歐元計價，最快於今年9月啟動，但相關細節仍在討論中，存在調整可能。此次發行的債券將部分用於償還軟銀在今年早些時候為OpenAI投資所獲得的400億美元過橋貸款。按計劃，由孫正義掌舵的軟銀將在今年10月前向OpenAI累計投入近650億美元，其中部分資金源自貸款。軟銀發言人則在郵件回應中表示，公司正評估多種過橋貸款再融資方案，但包括各渠道融資金額在內，目前尚無任何決定。
軟銀集團目前評級為垃圾級。值得注意的是，軟銀此次發行擬採用144A規則（即面向美國機構投資者的私募發行），這是該公司十多年來首次在國際發債中採用該格式。此舉有助於軟銀接觸更廣泛的資金池，有望提升債券認購需求。若此次發行達到目標區間上限，將創下今年以來亞洲企業最大規模債券發行紀錄，同時也是軟銀年內第二次涉足離岸債券市場。今年4月，軟銀已發行合計36億美元的美元及歐元債券（股票代碼：9984），其中10年期美元債票息高達8.5%，創其發債歷史新高。截至本週三早盤交易，該美元債券收益率基本維持在相近水平。
此外，軟銀還計劃在日本本土市場融資，擬於下月初面向散戶投資者發行規模達1萬億日元（約合63億美元）的零售債券，這將創下日本紀錄。同時，公司近期以其持有的OpenAI股份為抵押，獲得了一筆100億美元的保證金貸款，該貸款附帶契約條款，可能要求軟銀追加現金抵押或提前還款。
