NexOptic Technology Corp (TSXV: NXO)
用前所未有的视角看世界
近日，加拿大电商股Shopify Inc（TSX: SHOP）（NYSE.SHOP）推出一款针对消费者的购物应用程序Shop，目标直指电商巨头亚马逊Amazon.com（NASDAQ: AMZN）的消费者市场。该款App可以让消费者搜索和关注店铺的同时直接购买商品，另外还整合Arrive的包裹追踪功能以及Shop Pay的结账服务。目前Arrive的用户数已达1600万，Shop Pay已处理的销售额超过$80亿。
Shopify希望在这些基础之上建立一个电商平台，但该公司在商家市场上的优势是否足以让其踏足亚马逊的后院（如何看待加拿大科技股Shopify市值突破$1000亿，成为TSX指数的第二大成分股？）？
Shopify此前都是通过包括数字店铺、营销和支付工具等电商服务帮助商家实现线下业务的数字化。公司的总商家数从2015年初的162,261增至2019年的超过100万。eMarketer的数据显示，Shopify占美国去年所有电商销售额的5.9%，排名第二。排名第一的亚马逊的份额高达37.3%。
不过，如果Shopify能够把消费者直接吸引过来，该平台或能将分散的商家聚合在一个类似亚马逊这样的电商平台上。公司声称Shop将“打通线上购物的隔阂”，帮助卖家在无需专门的购物App的帮助下就能触达移动买家。Shop根据消费者过往的购物记录而不是定向广告提供个性化推荐，消费者还可以定位附近的商家，支持本地企业。
Shopify的收入在2015年和2016年近乎翻倍，2017年增长73%，2018年和2019年分别增长59%和47%。华尔街预计该公司今年的收入将增长26%。这一增速仍然非常强劲，但该公司需求新的增长动能——比如说一款面向消费者的购物App——以支撑其近40倍市销率（今年的销售额）的高估值。
商家对于Shopify已经是十分熟悉，但消费者对该公司并不十分了解。Zigby Analytics的数据显示，去年美国产品搜索量的66%来自亚马逊，另外20%来自搜索引擎，4%来自品牌网站，4%来自零售商网站，3%来自“其他”线上平台，社交媒体平台及其他来源均为1%。
亚马逊在产品搜索领域的主导地位——该公司目前的第三方市场增速已经高于第一方市场——让其他科技公司或零售商想要扩大自己的市占率变得难上加难。Alphabet的谷歌和Facebook曾多次尝试但都未能动摇亚马逊的地位，而诸如沃尔玛和塔吉特等大型超市也是在数字生态系统领域大举投资之后才听到了一些响声。此外，Shop还要面临来自eBay和手工艺品电商平台Etsy的竞争。
2011年，Groupon Inc（NASDAQ: GRPN）推出Groupon Goods，试图通过将小商家聚合在一个平台上的方式挑战亚马逊，但并未成功，该平台也于今年早些时候退出历史舞台。相比之下，Shop的根基更实，商家入口相比Groupon各种折扣商品的大杂烩显得更为简洁，但该平台想要避免同样的命运，恐怕必须通过大规模广告活动大力推广Shop。
不过，Shopify的营业费用——大规模生态系统投资以及履约服务提供商6 River Systems的收购已经驱动营业费用上升（Shopify宣布收购6 River，对标亚马逊的Amazon Robotics）——也将因此继续增长并抑制盈利增长。
Shop是Shopify的电商生态系统的自然衍生，但从一个以商家为导向的平台转向一个以消费者为导向的平台并不是一件容易的事情。该平台已经拥有了电商成功的3大要件：大量的商家、可信赖的包裹追踪平台以及强大的支付平台。然而，在已然是红海的电商市场，Shop想要获得这第4个也是最后1个要件——大量的移动买家——可能还是有一定困难。
