沃达丰投下信任票,黑莓的网络安全业务有戏!

黑莓
发布于: 8月 6, 2020

上周,沃达丰集团Vodafone Group(NASDAQ: VOD)宣布一个重要消息,该英国电信公司选择黑莓BlackBerry(NYSE: BB)(TSX: BB)保护重要的内部数据。这算是给黑莓的网络安全软件产品投下了信任票,有助于该公司以后收获更大的合作伙伴。

双方将扩大合作伙伴关系,沃达丰将采用黑莓的AtHoc作为其紧急警报器和危机通讯解决方案。沃达丰选择黑莓的理由很简单:安全。沃达丰的代表表示:“我们很高兴能够将黑莓的AtHoc纳入我们的安全解决方案组合。它将帮助大曼彻斯特警察和消防局等客户与他们的一线人员保持快速而安全的联系。”

不过,这一合作对于黑莓的意义并不限于合作本身,更预示着未来的大趋势。

黑莓不再是以前的黑莓

黑莓不再是以前的黑莓。2008年,该公司占据全球智能手机市场份额的20%,这一比例现在接近零。事实上,公司去年没有生产一部手机。

如果黑莓不是一家手机公司,那它现在究竟做什么?

沃达丰的协议显示,该公司新的业务——网络安全软件增长势头强劲。黑莓花了多年时间开发了行业内最顶尖的产品。比方说,Cylance使用人工智能在网络攻击发生前就能对其进行监测并阻止。类似Cylance这样的功能已经整合进黑莓的所有产品当中。该公司拥有物联网、大数据、医疗、无人驾驶汽车和企业安全等诸多领域的解决方案。黑莓能够保护任何存在网络安全风险的设备。

除了沃达丰,黑莓还达成了其他的交易。该公司的QNX平台已经安装到了全球近2.00亿台汽车当中。这只科技股在软件方面持续取得进展,但正如我们所见,市场并未对此予以及时的反应。

黑莓股票即将爆发

对于当前类似黑莓这样的,掌握最先进网络安全软件的科技股,市场会给怎样的估值?CrowdStrike Holdings Inc.(NASDAQ: CRWD)的市销率为38,Palo Alto Networks Inc(NYSE: PANW)的市销率为7.5,ANSYS Inc(NASDAQ: ANSS)是18。

这些网络安全软件股的估值水平都不低,但十分合理。网络安全产品的利润率很高,用户保留率很高,同时还能享受多年的增长红利。联网设备的数量每天都在激增,每年都有数十亿台新的终端需要获得保护。毫不夸张地说,这是接下来10年最大的市场机会之一。

那么,黑莓股票的估值水平如何呢?该股的市销率仅有3倍,相较行业水平折价70%至90%。

这一折价来自于两个因素。首先,市场对于黑莓新的商业模式还不太了解,很多投资者仍将该公司视为硬件制造商。第二,黑莓软件和服务的销售还处于初级阶段,这意味着早期投资者可以利用风险收益平衡获利。

随着销售额上升,这一估值折价预计将快速收窄,这相当于股价可能会上涨500%甚至更多。

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