加拿大大麻公司Flowr宣布战略性收购Terrace Global

加拿大大麻公司Flowr Corp.（TSXV: FLWR）（OTC PINK: FLWPF）周二宣布，公司将以全股票交易的方式收购国际大麻资产开发和收购公司Terrace Global Inc.（TSXV: TRCE）。按照Flowr股票2020年10月19日的收盘价计算，这一全股收购的金额约为$6300万。交易预计将于2020年四季度完成。

按照协议约定，Terrace Global的每名股东将每股获得0.4973股的Flowr股票，按照Flowr和Terrace Global股票30天的成交量加权平均股价（截至2020年10月19日）计算，相当于Terrace Global的每股收购价格为$0.22。

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Flowr的首席执行官Vinay Tolia表示：“通过两家公司彻底合并的方式深化我们与Terrace Global现有的关系和合作，这令我们万分激动。我们相信，合并后公司的财务将更加稳健，充裕的流动性将支持我们实现在加拿大以及国际上的战略目标。”

并购的战略逻辑

Flowr相信，全资所有的Terrace Global将提升公司旗下欧洲大麻公司Holigen的经营效率。此外，两家上市公司的基础设施合并后将实现大约$200万的成本协同效应。该公司的资产负债表也将获得显著增强，现金和短期证券规模将超过$3100万，为公司继续实施战略计划以及把握可能出现的机会提供充足的资源。

增加现金，减少负债，强化公司财务：Flowr和Terrace Global现有超过$3100万的现金和短期证券，这些资源预计将用于支持品牌建设，户外种植以及战略机会和投资的把握。

强化垂直一体化全球大麻公司的地位：Flowr是一家领先的全球大麻公司，Flowr品牌地位明显。此次并购将强化该公司的国际地位和国际市场布局。

管理团队强强联合：Terrace Global的管理团队都是拥有大麻市场数十年国际经验的先锋人物，其中包括MedReleaf、ICC Labs和Bedrocan Cannabis的创始人。Flowr和Terrace Global均有行业内领军人物持股。Terrace Global管理团队的国际大麻市场从业经验十分丰富，涉及的国家包括葡萄牙、乌拉圭、西班牙和美国。在Flowr新组建的董事会当中，Terrace Global预计将有3位董事提名。

股东结盟：按照协议约定，Flowr所有的内部人必须将他们的债券提前转换为公司的股票，转股规模至少是$1190万（债券本金额）。此外，Flowr还将尽商业上合理的最大努力确保所有已发行和发行在外可转换债券全部转股，转股规模最高在$2160万左右。

并行债务管理：作为交易完成的先行条件，Flowr必须债权人重新协商债务条款，进一步提升债务的灵活性，包括10%的次级债券，以及ATB Financial领衔财团资助的优先债券的条款修订。最终需要实现的目标是，交易完成时，Flowr的债务总额将至少降低$1190万。

提升资本市场吸引力：Flowr预计将成为一家领先的，能够吸引更大范围内投资者的大麻授权生产商，获得更大的资金来源以及改善交易流动性。

协同效应：合并公司估计将实现大约$200万的成本协同效应，提高Flowr的经营效率。

该交易还有待安大略省高等法院的批准，以及Terrace Global股东三分之二的赞成票。Terrace Global的所有董事和高管，以及该公司的部分股东（合计持有Terrace Global大约38%的股份）均支持该交易。另外，Flowr的董事会已经一致批准该交易。

如果交易失败，Flowr需要向Terrace Global支付最高$500,000的违约费。

合并公司的董事会将由5名Flowr现有股东（包括2名独立董事），3名Terrace Global的提名董事以及双方相互同意的1名新的独立董事组成。