加拿大大麻公司Flowr宣布戰略性收購Terrace Global

加拿大大麻公司Flowr Corp.（TSXV: FLWR）（OTC PINK: FLWPF）周二宣布，公司將以全股票交易的方式收購國際大麻資産開發和收購公司Terrace Global Inc.（TSXV: TRCE）。按照Flowr股票2020年10月19日的收盤價計算，這一全股收購的金額約爲$6300萬。交易預計將于2020年四季度完成。

按照協議約定，Terrace Global的每名股東將每股獲得0.4973股的Flowr股票，按照Flowr和Terrace Global股票30天的成交量加權平均股價（截至2020年10月19日）計算，相當于Terrace Global的每股收購價格爲$0.22。

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Flowr的首席執行官Vinay Tolia表示：“通過兩家公司徹底合幷的方式深化我們與Terrace Global現有的關係和合作，這令我們萬分激動。我們相信，合幷後公司的財務將更加穩健，充裕的流動性將支持我們實現在加拿大以及國際上的戰略目標。”

幷購的戰略邏輯

Flowr相信，全資所有的Terrace Global將提升公司旗下歐洲大麻公司Holigen的經營效率。此外，兩家上市公司的基礎設施合幷後將實現大約$200萬的成本協同效應。該公司的資産負債表也將獲得顯著增强，現金和短期證券規模將超過$3100萬，爲公司繼續實施戰略計劃以及把握可能出現的機會提供充足的資源。

增加現金，减少負債，强化公司財務：Flowr和Terrace Global現有超過$3100萬的現金和短期證券，這些資源預計將用于支持品牌建設，戶外種植以及戰略機會和投資的把握。

强化垂直一體化全球大麻公司的地位：Flowr是一家領先的全球大麻公司，Flowr品牌地位明顯。此次幷購將强化該公司的國際地位和國際市場布局。

管理團隊强强聯合：Terrace Global的管理團隊都是擁有大麻市場數十年國際經驗的先鋒人物，其中包括MedReleaf、ICC Labs和Bedrocan Cannabis的創始人。Flowr和Terrace Global均有行業內領軍人物持股。Terrace Global管理團隊的國際大麻市場從業經驗十分豐富，涉及的國家包括葡萄牙、烏拉圭、西班牙和美國。在Flowr新組建的董事會當中，Terrace Global預計將有3位董事提名。

股東結盟：按照協議約定，Flowr所有的內部人必須將他們的債券提前轉換爲公司的股票，轉股規模至少是$1190萬（債券本金額）。此外，Flowr還將盡商業上合理的最大努力確保所有已發行和發行在外可轉換債券全部轉股，轉股規模最高在$2160萬左右。

幷行債務管理：作爲交易完成的先行條件，Flowr必須債權人重新協商債務條款，進一步提升債務的靈活性，包括10%的次級債券，以及ATB Financial領銜財團資助的優先債券的條款修訂。最終需要實現的目標是，交易完成時，Flowr的債務總額將至少降低$1190萬。

提升資本市場吸引力：Flowr預計將成爲一家領先的，能够吸引更大範圍內投資者的大麻授權生産商，獲得更大的資金來源以及改善交易流動性。

協同效應：合幷公司估計將實現大約$200萬的成本協同效應，提高Flowr的經營效率。

該交易還有待安大略省高等法院的批准，以及Terrace Global股東三分之二的贊成票。Terrace Global的所有董事和高管，以及該公司的部分股東（合計持有Terrace Global大約38%的股份）均支持該交易。另外，Flowr的董事會已經一致批准該交易。

如果交易失敗，Flowr需要向Terrace Global支付最高$500,000的違約費。

合幷公司的董事會將由5名Flowr現有股東（包括2名獨立董事），3名Terrace Global的提名董事以及雙方相互同意的1名新的獨立董事組成。