加拿大投资者有一个共同点：加拿大银行股。你问任何一个加拿大的股息投资者，他们都至少持有一只银行股。对于很多投资者来说，银行是核心持股，同时也是投资新手组建投资组合的优质选股标的。如果你持有的是ETF，银行有可能就是该ETF的重仓股，股息类ETF更是如此。
为投资者提供丰厚股息率的同时，银行股还能提供一定的成长性，同时下行空间有限。在低利率的环境下，这是开始投资和获取收益很好的途径。如果利率上升，银行也将从中受益，形成双赢局面。
大型银行是加拿大股息贵族股（至少连续五年上调股息），如果不是因为2009年的政策变动，它们极有可能已经进入了加拿大股息成功者（至少连续十年上调股息）的名单。2009年，标准普尔被迫调整加拿大股息贵族股的资格规则，否则大型银行的剔除将会给追踪股息贵族股的ETF带来重大的冲击。
以下是加拿大派息银行股的名单（按照市值从高到低排名）：
| 股票代码 | 公司名称 | 市值 | 市盈率 | 股息率 | 是否股息贵族股？ |
| RY | Royal Bank | 126.47B | 13.94 | 3.84% | 是 |
| TD | TD Bank | 114.24B | 12.10 | 3.97% | 是 |
| BNS | Scotia Bank | 74.18B | 14.55 | 4.65% | 是 |
| BMO | Bank of Montreal | 54.92B | 13.18 | 3.92% | 是 |
| CM | CIBC | 43.15B | 13.40 | 4.77% | 是 |
| NA | National Bank | 28.12B | 13.53 | 3.40% | 是 |
| CWB | Canadian Western Bank | 2.98B | 11.63 | 3.39% | 是 |
| LB | Laurentian Bank | 1.73B | 15.14 | 3.99% | 否 |
下图所示，过去五年，加拿大五大行的长期收益率几乎均超TSX指数，同时股息也很稳定。
最好的加拿大银行股投资银行股之前需要做好定量和定性分析。定量分析便于银行股之间的横向比较，但定性分析评估的是首席执行官和管理团队做出的选择是否有利于公司成长。
如果只看基本业务，无论是地区银行还是国际化的大行，它们开展的都是收费模式类似的相同的业务，无非都是争夺你的银行、房贷、贷款和信用卡业务，而企业贷款的竞争在很多情况下都发生在规模较大的银行之间。
大行区别于小银行的是财富管理业务和国际化布局。大行均提供自家的投资产品，在这一领域要与保险公司和独立的资产管理公司竞争。大行最近涉足的增长领域是国际化布局以及客户数的增长。
从定性的视角出发，我们评估大行时可以问自己这两个问题：
从财务上来说，银行通常都有良好的资金管理。此外，由于业务雷同，一家银行打喷嚏，很快其他银行也跟着打喷嚏。因此，要寻找优质的加拿大银行股，我们要看该行的经营效率以及增长计划是否成功。
加拿大银行股派发丰厚的股息并定期回购股票。2019年2月，加拿大皇家银行启动2000万股的股票回购计划，去年10月多伦多道明银行也启动了3000万股的回购计划。回购有助于提升股票价值，而派息则是直接将钱放入你的口袋。
有理论认为，投资者直接买入股息率最高的银行股就对了，因为高股息率意味着该股在市场上失宠，股价下跌，但一旦反弹，投资者将获得巨大的收益。不过，安全起见，投资者采用这一策略时最好针对的是大型银行。
以下是按照股息率从高到低排名的加拿大银行股名单：
| 股票代码 | 公司名称 | 市值 | 市盈率 | 股息率 | 是否股息贵族股？ |
| CM | CIBC | 43.15B | 13.40 | 4.77% | 是 |
| BNS | Scotia Bank | 74.18B | 14.55 | 4.65% | 是 |
| LB | Laurentian Bank | 1.73B | 15.14 | 3.99% | 否 |
| TD | TD Bank | 114.24B | 12.10 | 3.97% | 是 |
| BMO | Bank of Montreal | 54.92B | 13.18 | 3.92% | 是 |
| RY | Royal Bank | 126.47B | 13.94 | 3.84% | 是 |
| NA | National Bank | 28.12B | 13.53 | 3.40% | 是 |
| CWB | Canadian Western Bank | 2.98B | 11.63 | 3.39% | 是 |
对于有些投资者来说，持有个股的风险可能太大。如果你只是希望获得收益，有些ETF持有银行股并采用卖出持股看涨期权来提升收益。类似FIE这样的金融ETF可以提供更高的收益但消除了资本增值的潜力。
按照纯定量分析法Dividend Snapshot Opportunity Score，我们列出了最顶尖的六只加拿大银行股。如果分数在5到10个点这一区间，我们就有必要对该股进行定性评估。
加拿大国民银行National Bank of Canada（TSX: NA）是加拿大的六大商业银行之一。该行在魁北克省占据领先的市场份额，并且该省业务占其总收入的比例高达58%。此外，该行还涉足美国、欧洲等其他国际市场。
加拿大国民银行的经营业务包括个人和商业银行（占其盈利的比例超过40%），接下来分别是金融市场（29%）、财富管理（20%），以及美国特种金融和国际业务（9%）。该行提供各种类型的银行和金融产品和服务，其中包括企业及投资银行业务（CIB）、证券经纪、保险、财富和退休管理。在加拿大中部省份，该行的个人和商业银行业务影响力很大。
加拿大国民银行的经营历史超过150多年，以聚焦客户的综合金融服务以及其强大的品牌而著称。为了改善客户的满意度并提升效率，该行正在部署新的数字服务以及自动化作业。
投资数据
多伦多道明银行Toronto-Dominion Bank（TSX: TD）（NYSE: TD）是一家领先的加拿大银行，在加拿大和美国提供银行产品和服务。按照总资产规模计算，该行是北美的第五大行。
1955年，该行由多伦多银行（The Bank of Toronto）和道明银行（The Dominion Bank）合并而成。零售业务盈利占多伦多道明银行总盈利的比例超过90%。
该行分为三大业务板块：加拿大零售银行（占公司最近盈利的53%）、美国零售银行（47%）和批发银行。多伦多道明银行提供各种零售、小企业和商业银行产品及服务，服务全球超过2500万客户以及接近1300万的数字客户。
多伦多道明银行在美国东北部州份、中大西洋州份、DC都市区，南北卡罗莱纳州以及佛罗里达州经营1250多家分行。此外，公司的多数零售产品在加拿大占据第一或者第二的市场份额。该行业务覆盖美国前十大都市区当中的四个以及前十大富裕州份当中的七个。
投资数据
加拿大皇家银行Royal Bank of Canada（TSX: RY）（NYSE: RY）是一家多元化的金融服务公司，提供个人和商业银行、财富管理、保险、投资者服务，以及资本市场产品和服务。
该行是加拿大最大的银行之一。此外，按照市值排名，加拿大皇家银行也属于全球大行的第一梯队。公司服务加拿大、美国以及另外34个国家的1600万客户。
按照地域划分，加拿大是该行的最大市场，占其收入的比重为61%，接下来是美国（23%）和其他国家（16%）。加拿大皇家银行的客户非常多元化，从企业和机构到高净值人士都是它的客户。
该行分为五个业务板块：个人和商业银行（占其盈利的49%）、资本市场（21%）、财富管理（18%）、保险（7%）以及投资者和财资管理（5%）。公司维持良好的资产平衡，零售和机构资产差不多各占50%。
加拿大皇家银行拥有加拿大最大的金融分布和分支网络以及领先的客户影响力。
投资数据
加拿大丰业银行Bank of Nova Scotia（TSX: BNS）（NYSE: BNS）是加拿大领先的国际银行以及美洲领先的金融服务提供商。该行业务覆盖个人和商业银行、企业及投资银行、财富管理以及资本市场，服务全球2500万客户。
该行拥有185年的悠久历史并建立了庞大的网络，包括加拿大的960多家分行以及3600多台自动银行机，以及在全球设立的1800家分行。
加拿大丰业银行地域分布广泛，主要市场包括拉丁美洲（占其收入的71%）、加勒比海和中美洲（25%）以及亚洲（4%）。该行旗下有加拿大银行（占其盈利的49%）、国际银行（36%）以及全球银行和市场（15%）这三大业务线。
加拿大丰业银行在产品、客户以及地域上都高度多元化，这降低了风险和波动。该行近80%的盈利都来自于高质量和稳定的业务，这提供了现金流的稳定性。
投资数据
加拿大帝国商业银行Canadian Imperial Bank of Commerce（TSX: CM）（NYSE: CM）是北美一家领先的金融机构，1961年由加拿大商业银行（Canadian Bank of Commerce）和加拿大帝国银行（Imperial Bank of Canada）合并而来。
该行由四个战略性业务板块组成：加拿大个人和小企业银行（占其最近净利润的48%）、加拿大商业银行和财富管理（24%）、美国商业银行和财富管理（13%），以及资本市场（15%）。
该行服务加拿大、美国以及全球1100万个人、小企业、商业、公司以及机构客户。加拿大帝国商业银行拥有强大的以客户为中心的文化以及经营效率，驱动股东价值并助力各个平台的增长。此外，该行在科技以及数字平台的投资将满足客户不断变化的需求。
投资数据
蒙特利尔银行Bank of Montreal（TSX: BMO）（NYSE: BMO）是按资产计北美的第八大行。
该行提供个人和商业银行、财富管理和投资银行领域多元化的金融服务和产品，服务加拿大和美国超过1200万个人、企业、政府和公司客户。
按照地域划分，加拿大是该行的最大市场，净利润占比超过60%，接下来是美国（28%）和类似欧洲、亚洲、中东和南美洲等地区的其他国家（9%）。
该行在全球各个区域经济和市场上拥有很大的影响力，有能力满足企业客户不断增长的跨境需求。公司拥有超过900家分行和ATM，以及加拿大个人和商业银行（净利润占比41%）、美国财险（23%）、BMO财富管理（18%）以及BMO资本市场（18%）这几大业务线。
投资数据
上面这六只顶尖的加拿大银行股是根据Opportunity Score的分数来确定的，而分数的核算来自于公司的多个财务数据点。分数的高低取决于以下六个关键指标：
根据历史和当前数据的对比，按照这些指标得出的分数用于评估买入机会，但这一方法忽视了对公司质量的评估。
