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在2022年的早期挣扎之后，半导体巨头Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD)的股价在过去几天里收复了大部分损失。在第四财季财报（截至2021年12月31日）公布后，投资者对该公司的情绪有了很大的改善。收入同比增长49%，达到48亿美元的历史高点，而净利润同比增长76%至11亿美元。
在过去的七个财季里，半导体股AMD已经成功地持续超过了一致预期，即使在芯片供应受限的情况下。该公司还为2022财年提供了非常有力的指导： 收入预计将同比增长31%至215亿美元，非GAAP（调整后）毛利率将达到51%。随着AMD投资10亿美元进行供应链产能扩张，以及增量供应预计在2022年上线，该公司实现其2022财年指导的可能性仍然相当高。毫不奇怪，许多华尔街分析师都重申了他们的 “买入 “评级，并提高了该半导体股的目标价。
让我们深入了解一下半导体股AMD被吹捧为2022年有吸引力的投资的一些关键原因。
尽管有迹象表明美国PC市场的大流行驱动的增长已经结束，但2021年全球PC出货量同比增长9.9%至3.398亿台。Gartner还预计，至少在两到三年内，全球PC年度出货量不会恢复到大流行前的水平。
在第四财季（截至2021年12月31日），AMD的计算和图形部门的收入同比增长了32%至26亿美元。该公司报告称，高端笔记本和高端台式机对其Ryzen 5000处理器需求强劲。随着Ryzen 6000系列笔记本CPU的发展以及AMD为2022年下半年推出Ryzen 7000台式机处理器做准备，预计这一趋势将变得更加强劲。
AMD在数据中心和游戏方面的GPU业务正在取得重大进展。该公司报告称，由于其GPU越来越多地被用于人工智能和高性能计算工作负载，数据中心图形收入跃升了100%以上。该公司还推出了两款低成本的GPU，即Radeon RX 6500 XT显卡和Radeon RX 6400，供经济型游戏玩家使用。
除了客户端处理器，AMD的服务器端EPYC处理器在云计算和企业客户中有着稳固应用。该公司还计划在2022年底推出下一代EPYC处理器（Genoa）和云优化的Bergamo处理器。AMD为微软和索尼的游戏机提供半定制的解决方案，如CPU、GPU、视频和音频技术，这正变成一个主要的增长动力。在这些顺风的推动下，AMD的企业、嵌入式和半定制部门在第四财季的收入同比增长了75%至22亿美元。
2月10日，AMD宣布，已经获得了所有必要的监管批准，可以继续收购领先的可编程芯片厂商赛灵思（NASDAQ:XLNX），并预计该交易将在2月14日前完成。这项交易预计将使合并后的公司成为HPC领域不可忽视的力量，从而加强其在数据中心、游戏、通信、汽车、航空航天、工业和国防领域的地位。
在最近的反弹之后，AMD的交易价格为7.3倍远期销售额和32.7倍远期收益。考虑到该公司已经展示了其顶线和底线的稳定增长速度，溢价估值并不令人惊讶。
尽管如此，该股仍有进一步上升的空间。即使现在，AMD的估值倍数也处于过去一年历史表现的较低范围，半导体股AMD似乎是2022年2月的一个明智选择。
