房地产市场降温,但这两支收益率超高的REIT妥妥跑赢通胀

房地产投资信托基金
发布于: 9月 22, 2022
编辑: Caroline Kong

2022年8月,加拿大的通货膨胀率连续第二个月回落,从7月的7.6%和6月的8.1%下降到7%。然而,这距离央行2%至3%的目标还有很长的距离。与此同时,加拿大央行大幅度的加息已经造成了房地产市场的急剧降温。

已经公布的数据显示,加拿大目前的房屋价格已降至18个月前的水平。据BMO的高级经济学家Robert Kavcic称,房价下跌对经济的其他领域有连锁反应。除了低迷的房地产行业,建筑材料、家具和相关的房屋支出也会下降。

因此,对于投资者来说,此时买房用于投资显然是不理智的,因为市场有可能崩溃。此外,如果激进的加息措施延续到明年,房地产的复苏可能需要更长的时间。在多伦多证券交易所,房地产行业相关股票的表现也不理想。然而,有两支房地产投资信托基金(REITs)对追求收益的投资者来说很具有吸引力。

True North Commercial (TSX:TNT.UN)目前的股息收益率高达9.82%,Slate Office (TSX:SOT.UN)的股息收益率也达到了8.88%,都跑赢了加拿大8月份的通胀率。那么,这两支股票在当前位置上是否值得买入?

坚实的租户基础

True North的主要吸引力就在于其牢固的租户基础。这支价值10亿加元的房地产投资信托基金的长期租约是与政府和拥有信用评级的承租人签订的,占到了租金收入的76%。其46个商业物业的主要租户中,有联邦政府和加拿大省级政府的办公楼。

2022年上半年后,该基金所有的财务指标都在上升,包括收取99.5%的合同租金。在截至2022年6月30日的六个月里,收入和净营业收入(NOI)与2021年同期相比分别增长4%和5%。净收入和综合收入同比跃升87%,达到3040万加元。

尽管下降了1%,但True North整体上96%的出租率仍然是相当高的。剩余的物业加权平均租赁期为4.3年。如果今天投资,按照当前的股价6.05加元,如果买入价值24,500加元的股票,每个月将定期获得200.49加元的股息。

复苏模式

办公室租赁市场近两年受到大流行病引起的停工和居家办公的影响。然而,Slate Office似乎正处于复苏模式。这支价值3.794亿加元的房地产投资信托基金在北美和欧洲拥有并经营高质量的工作场所房地产,大多数租户是政府和拥有信用评级的租户。

2022年第二季度,与2021年第二季度相比,租金收入和净收入分别增长了18%和17.8%,亮点是净收入同比增长301.7%,达到2280万加元。该公司首席执行官Steve Hodgson表示,“我们的团队以两位数的价差进行的强劲的季度租赁活动对我们的投资组合的弹性和我们收入的持久性做出了有意义的贡献。”他补充道,财务稳定继续帮助投资者获得良好的股息收益。Slate Office也为有机增长和收购活动做好了准备。该股当前股价仅为4.5加元,现在买入就可以享受慷慨的股息收益。

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