木头姐：这只成长股有望从52周低点飙升1828%

关键点

Zoom是视频会议软件的领导者，它在云电话和联络中心市场的吸引力越来越大。
最近一个财季的收入增长放缓至8%，自由现金流下降50%。
目前，Zoom的市盈率为5.7倍，是该公司自上市来最低的市盈率。
ARK Invest认为，到2026年，Zoom Video的股价可能达到每股1500美元。

木头姐（Cathie Wood）的ARK Invest在2020年以许多交易所交易基金（ETF）的三位数回报率令华尔街眼花缭乱，但其中许多收益后来都蒸发了。由于许多成长股票因不确定的宏观经济环境而被大幅抛售，她的旗舰产品ARK创新ETF的股价已经从高位暴跌74%。

尽管如此，投资者仍然可以从ARK Invest的首席执行官身上学到很多东西。木头姐没有像大多数分析师那样设定一年的价格目标，而是着眼于五年的前景，而且她从来没有回避过大胆的呼吁。

精选投资机会

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例如，ARK认为Zoom Video Communications（ZM）股票在2026年的目标价格为1500美元。这意味着从该股从52周的低点有1,828%的上升空间，从目前的股价有1,764%的上升空间。木头姐对Zoom的长期潜力持看涨态度，是否表明现在是买入这只成长股的时候了？

颠覆通信行业

Zoom运营着一个云通信平台，汇集了视频、电话和聊天功能。它的基石产品是Zoom Meetings，这是一个视频会议应用程序，在大流行期间走红。但该公司还提供云电话系统Zoom Phone、会议室系统Zoom Rooms、活动管理平台Zoom Events，以及一套开发者工具和最近推出的Zoom Contact Center。

在大流行期间，Zoom Meetings以其简单性和可靠性赢得了声誉，Zoom品牌成为远程工作和协作的代名词。这种竞争优势使该公司在相对较短的时间内获得了巨大的市场份额。根据G2 Grid的数据，Zoom Meetings和Microsoft Teams目前是市场上最好的视频会议应用，但Zoom往往能激发更大的客户满意度。

从财务上看，随着大流行的社会影响的消退，该公司的增长已经减速。在最近一个财季，收入仅增长8%至11亿美元，自由现金流下降50%至2.29亿美元。但是，该公司正在与不确定的宏观经济环境作斗争，这种不利因素将逐渐消失。

此外，如果从两年的角度来看，成长股Zoom的财务表现看起来仍然很稳健。

追逐巨大的市场机会

Zoom认为到2025年，其市场机会价值910亿美元，其中绝大部分来自Zoom Meetings、Zoom Phone和Zoom Contact Center。远程和混合工作的日益普及是该机会背后的驱动力。例如，根据ARK Invest的数据，2021年至2026年，从事远程或混合工作的员工人数将增加70%。而根据研究公司Gartner的数据，到2024年，只有25%的企业会议将在线下举行，而2021年的这一数据为60%。

在此基础上，还有三个对Zoom有利的催化剂。首先，它在视频会议领域的领导地位应有助于推动邻近产品的采用。

第二，客户有机会通过在一个通信平台上整合支出来简化操作。

第三，Zoom最近推出了人工智能（AI）应用程序IQ for Sales，可以分析Zoom会议中的互动。诸如此类的创新应该使该公司保持在行业的最前沿。