木頭姐：這只成長股有望從52周低點飆升1828%

關鍵點

Zoom是視頻會議軟件的領導者，它在雲電話和聯絡中心市場的吸引力越來越大。
最近一個財季的收入增長放緩至8%，自由現金流下降50%。
目前，Zoom的市盈率為5.7倍，是該公司自上市來最低的市盈率。
ARK Invest認為，到2026年，Zoom Video的股價可能達到每股1500美元。

木頭姐（Cathie Wood）的ARK Invest在2020年以許多交易所交易基金（ETF）的三位數回報率令華爾街眼花繚亂，但其中許多收益後來都蒸發了。由於許多成長股票因不確定的宏觀經濟環境而被大幅拋售，她的旗艦產品ARK創新ETF的股價已經從高位暴跌74%。

儘管如此，投資者仍然可以從ARK Invest的首席執行官身上學到很多東西。木頭姐沒有像大多數分析師那樣設定一年的價格目標，而是著眼於五年的前景，而且她從來沒有回避過大膽的呼籲。

精選投資機會

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例如，ARK認為Zoom Video Communications（ZM）股票在2026年的目標價格為1500美元。這意味著從該股從52周的低點有1,828%的上升空間，從目前的股價有1,764%的上升空間。木頭姐對Zoom的長期潛力持看漲態度，是否表明現在是買入這只成長股的時候了？

顛覆通信行業

Zoom運營著一個雲通信平臺，彙集了視頻、電話和聊天功能。它的基石產品是Zoom Meetings，這是一個視頻會議應用程序，在大流行期間走紅。但該公司還提供雲電話系統Zoom Phone、會議室系統Zoom Rooms、活動管理平臺Zoom Events，以及一套開發者工具和最近推出的Zoom Contact Center。

在大流行期間，Zoom Meetings以其簡單性和可靠性贏得了聲譽，Zoom品牌成為遠程工作和協作的代名詞。這種競爭優勢使該公司在相對較短的時間內獲得了巨大的市場份額。根據G2 Grid的數據，Zoom Meetings和Microsoft Teams目前是市場上最好的視頻會議應用，但Zoom往往能激發更大的客戶滿意度。

從財務上看，隨著大流行的社會影響的消退，該公司的增長已經減速。在最近一個財季，收入僅增長8%至11億美元，自由現金流下降50%至2.29億美元。但是，該公司正在與不確定的宏觀經濟環境作鬥爭，這種不利因素將逐漸消失。

此外，如果從兩年的角度來看，成長股Zoom的財務表現看起來仍然很穩健。

追逐巨大的市場機會

Zoom認為到2025年，其市場機會價值910億美元，其中絕大部分來自Zoom Meetings、Zoom Phone和Zoom Contact Center。遠程和混合工作的日益普及是該機會背後的驅動力。例如，根據ARK Invest的數據，2021年至2026年，從事遠程或混合工作的員工人數將增加70%。而根據研究公司Gartner的數據，到2024年，只有25%的企業會議將在線下舉行，而2021年的這一數據為60%。

在此基礎上，還有三個對Zoom有利的催化劑。首先，它在視頻會議領域的領導地位應有助於推動鄰近產品的採用。

第二，客戶有機會通過在一個通信平臺上整合支出來簡化操作。

第三，Zoom最近推出了人工智能（AI）應用程序IQ for Sales，可以分析Zoom會議中的互動。諸如此類的創新應該使該公司保持在行業的最前沿。