都说买股票是最好的抗通胀手段,这是真的吗?

买股票是最好的抗通胀手段
发布于: 12月 22, 2022

通胀是一个让人头疼的问题。一篮子常用商品和服务价格的上升会侵蚀你的购买力,相当于自己辛辛苦苦挣的钱每年都在贬值,恐怕多数投资者都难以接受这一现实。当然了,经济是一个周期。高通胀,即便是上世纪70年代两位数的通胀之后,接下来都会迎来低通胀,甚至是通缩。

即便如此,投资者如何做才能免于通胀的伤害?购买大宗商品?黄金?加密货币?其实最有效的抗通胀投资也是最简单的方式,就是利用低成本的指数型交易所交易基金(ETF)或ETF买入多元化的股票组合并长期持有。

各类型资产的历史表现

比较1987年至当前各类型资产的表现我们可以明显看出,美国股票的收益率最高,但以波动性(标准差)以及峰谷损失(最大回撤)衡量的风险也是最高的。这也说得通,毕竟投资类似股票等风险资产需要更好的长期收益(股票风险溢价)来补偿。

因此,风险更低的资产,收益率也会更低。比如说美国债券的收益率低于股票但高于现金,这一收益来自于信用和利率风险溢价。而类似现金等无风险资产的收益率就极低了,也就是无风险收益率。

但是,这些收益率都未经通胀率调整。这段时期内,通胀也在缓慢攀升,因此我们需要对这些资产的收益率进行通胀调整才能得到更优质的数据。

经通胀调整后,现金的年化收益率从调整前的2.95%降至仅有0.15%。也就是说,$100万投资现金通胀调整前的收益为$28423,但调整后就只有$10550了。债券的收益率从5.14%降至通胀调整后的2.27%。再看美国股市,经通胀调整后,这一资产的年化收益率仅从10.3%降至7.3%。7.3%作为长期收益率还是相当出色的,按照72法则,你的投资每10.3年就能翻倍。

当然了,债券和现金依然是有价值的。无论是因为短期投资还是风险承受能力弱,这种类型的投资者还是应当考虑这些资产,这有助于降低波动以及市场暴跌带来的冲击。

一只抗通胀的ETF

历史证据已经向我们显示,长期来讲,股票是最可靠的通胀对冲工具。但这一策略想要取得成功也要注意几个关键点,比如说多元化投资,低成本以及长期持有,即使是市场暴跌也能坚定持股。

Vanguard Total U.S. Stock Market ETF(TSX:VUN)这只加拿大ETF就符合上述标准。该基金持有美股所有11个板块以及各种市值的超过3500只股票,能够提供美股这一全球最大资本市场的平均收益率。最后,该ETF的费用率仅有0.16%。

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