经济学家:银行业危机远未结束,投资这类资产是刚需

黄金
发布于: 3月 30, 2023
编辑: Caroline Kong

Rosenberg Research的创始人,同时也是一位颇有威望的经济学家David Rosenberg在接受Kitco News采访时表示,由于自2008年大金融危机以来最大的银行业危机远未结束,黄金市场将保持良好的支撑,并应最终看到金价持续突破每盎司2000美元。

他直言,由于银行业危机有可能将全球经济推入深度衰退,黄金和债券仍然是2023年的两项顶级投资。事实上,自从去年12月发布2023年展望报告后,Rosenberg一直看涨黄金。

上周,由于银行业危机引发的避险资金涌入,黄金价格一举突破每盎司2000美元。周四收盘前,纽约商品交易所的6月黄金期货合约报每盎司1983.60美元,与上一交易日基本持平。

Rosenberg表示,金价上涨只是时间问题,因为倒挂的收益率曲线凸显了今年经济陷入衰退的可能性高达90%。他补充道,新的银行业危机可能是把经济推到崩溃的边缘。虽然美国政府和联邦存款保险公司(FDIC)已经介入,为储户在银行持有的所有资金提供担保,但Rosenberg指出,地区银行持有的资产质量仍然是一个大问题。虽然硅谷银行和签名银行倒闭的紧张形势最近有所缓和,但经济学家提醒投资者,“厨房里的蟑螂不会只有一只”。

在Rosenberg看来,现在所有人都在讨论存款安全,而忽视了一个更大的问题,就是这些地区银行的资产质量,传统的贷款,特别是涉及到商业房地产的商业贷款、信用卡和汽车贷款。这些贷款很多都是在地区银行层面持有的。由于美联储积极加息500个基点,美国信贷市场在过去一年出现了重大波动。Rosenberg指出,已经开始看到商业房地产、汽车贷款和信用卡支付方面的拖欠率上升。由于消费者需要长达12个月的时间才能开始感受到美联储收紧货币政策的影响,接下来的经济状况只会变得更糟。

在这种环境下,Rosenberg表示,美联储将被迫在年底前降息。根据CME的FedWatch工具,市场认为6月份降息的可能性为50%。同时,市场认为联邦基金利率年底时有可能比目前的水平低100个基点。

一旦美联储在今年下半年开始降息,投资者首先想到的就会是投资黄金和债券。随着实际利率下降,美元将下跌,这就是为什么黄金现在会表现得这么好。

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