买入并持有型的股息成长投资者必须明白一个最关键的道理,最好的股息股票不是股息率最高的股票,而是能够数十年持续上调股票的股息成长股,尤其是美股标普500指数当中的股息贵族股票(Dividend Aristocrat)。
这些股票最初的股息率可能毫不起眼,但只要股息增长的历史足够长,按照初始成本计算的股息率终有一日将达到两位数,长期的总收益(股价上涨+股息)也将相当可观。
举例来说,假设你买了一只每年派息3美元,股价为100美元的股票,股息率3.0%。不算低,但跟无风险的美国国债超过5%的收益率相比依然没有竞争力。但接下来就是见证奇迹的时刻:如果这只股票每年股息上调10%,只需10年时间,按照初始成本计算的股息率将增至7.8%,20年后将超过20%,25年后升至32.5%。
这就是复利的魔力。钱生钱,钱生的钱继续生钱。
除此之外,股息成长股票还主打一个安心。如果一家公司无论是经济衰退、战争还是市场崩盘,数十年都雷打不动地上调股息,这是该公司财务韧性以及回馈股东承诺最有力的证明。
Nuveen的投资组合经理David Park和美国主动股票投资组合管理主管David Chalupnik表示,投资股息可持续增长的公司,不仅收入流不断增长,还有助于放大总收益并降低波动。股息成长股票历史上参与上涨行情,同时在震荡市和市场回撤期间帮助降低风险。
所谓股息贵族股票,指的是标普500指数当中至少连续25年上调股息的成分股公司。2022年,这类股票的防御价值得到了充分的体现:股息贵族股票指数去年的总收益率虽然是负的6.21%,但大幅跑赢标普500指数的-18.11%。
2023年1月,标普道琼斯指数公司对标普500指数股息贵族股票名单进行了一次更新,诺信Nordson(NASDAQ:NDSN)、C.H. Robinson Worldwide Inc(NASDAQ:CHRW)和JM Smucker Co(NYSE:SJM)这3只股息成长股加入了这一指数。
以下是标普500指数67只股息贵族股票的大名单:
股息贵族股票 | 连续上调股息年数 | |
1 | C.H. Robinson Worldwide Inc(NASDAQ:CHRW) | 25 |
2 | JM Smucker Co(NYSE:SJM) | 26 |
3 | Church & Dwight Company, Inc.(NYSE:CHD) | 27 |
4 | International Business Machines Corp(NYSE:IBM) | 28 |
5 | 卡特彼勒Caterpillar(NYSE:CAT) | 29 |
6 | NextEra Energy, Inc.(NYSE:NEE) | 29 |
7 | Brown & Brown Inc(NYSE:BRO) | 29 |
8 | Essex Property Trust Inc(NYSE:ESS) | 29 |
9 | 雅保Albemarle(NYSE:ALB) | 29 |
10 | 丘博保险Chubb(NYSE:CB) | 30 |
11 | Expeditors International of Washington Inc(NASDAQ:EXPD) | 30 |
12 | Realty Income Corp(NYSE:O) | 30 |
13 | A.O.史密斯A O Smith(NYSE:AOS) | 30 |
14 | 林德Linde(NYSE:LIN) | 30 |
15 | West Pharmaceutical Services Inc(NYSE:WST) | 30 |
16 | 艺康Ecolab(NYSE:ECL) | 31 |
17 | Roper Technologies Inc(NYSE:ROP) | 31 |
18 | 通用动力General Dynamics(NYSE:GD) | 32 |
19 | 雪佛龙Chevron(NYSE:CVX) | 36 |
20 | Atmos Energy Corp(NYSE:ATO) | 36 |
21 | Cardinal Health Inc(NYSE:CAH) | 37 |
22 | T. Rowe Price Group Inc(NASDAQ:TROW) | 37 |
23 | 味好美McCormick & Company(NYSE:MKC) | 37 |
24 | 百富门Brown-Forman(NYSE:BF.B) | 39 |
25 | Cintas Corp(NASDAQ:CTAS) | 39 |
26 | Amcor plc(NYSE:AMCR) | 40 |
27 | 埃克森美孚Exxon Mobil(NYSE:XOM) | 40 |
28 | Air Products & Chemicals Inc(NYSE:APD) | 41 |
29 | 美国家庭人寿保险Aflac(NYSE:AFL) | 41 |
30 | 诺信Nordson(NASDAQ:NDSN) | 42 |
31 | Franklin Resources Inc.(NYSE:BEN) | 42 |
32 | 宣伟Sherwin-Williams(NYSE:SHW) | 44 |
33 | 高乐氏Clorox(NYSE:CLX) | 45 |
34 | 美敦力Medtronic(NYSE:MDT) | 46 |
35 | 麦当劳McDonald’s(NYSE:MCD) | 46 |
36 | 滨特尔Pentair(NYSE:PNR) | 47 |
37 | 沃尔格林联合博姿Walgreens Boots Alliance(NASDAQ:WBA) | 47 |
38 | Automatic Data Processing Inc(NASDAQ:ADP) | 48 |
39 | 劳氏公司Lowe’s Companies(NYSE:LOW) | 49 |
40 | Consolidated Edison Inc(NYSE:ED) | 49 |
41 | 沃尔玛Walmart(NYSE:WMT) | 50 |
42 | 阿彻丹尼尔斯米德兰Archer-Daniels Midland(NYSE:ADM) | 50 |
43 | 标普全球S&P Global(NYSE:SPGI) | 50 |
44 | 纽柯钢铁Nucor(NYSE:NUE) | 50 |
45 | VF Corp.(NYSE:VFC) | 50 |
46 | 百事可乐PepsiCo(NASDAQ:PEP) | 51 |
47 | 金佰利Kimberly-Clark(NYSE:KMB) | 51 |
48 | 雅培Abbott Laboratories(NYSE:ABT) | 51 |
49 | Becton Dickinson & Co(NYSE:BDX) | 51 |
50 | 艾伯维AbbVie(NYSE:ABBV) | 51 |
51 | Illinois Tool Works Inc(NYSE:ITW) | 51 |
52 | PPG Industries Inc(NYSE:PPG) | 51 |
53 | WW Grainger Inc(NYSE:GWW) | 51 |
54 | 塔吉特Target(NYSE:TGT) | 52 |
55 | 西斯科Sysco(NYSE:SYY) | 53 |
56 | Federal Realty Investment Trust(NYSE:FRT) | 55 |
57 | 史丹利百得Stanley Black & Decker(NYSE:SWK) | 55 |
58 | 荷美尔食品Hormel Foods(NYSE:HRL) | 57 |
59 | 强生Johnson & Johnson(NYSE:JNJ) | 60 |
60 | 高露洁-棕榄Colgate-Palmolive(NYSE:CL) | 61 |
61 | 可口可乐Coca-Cola(NYSE:KO) | 61 |
62 | Cincinnati Financial Corp(NASDAQ:CINF) | 63 |
63 | 3M Co(NYSE:MMM) | 65 |
64 | 宝洁Procter & Gamble(NYSE:PG) | 66 |
65 | Genuine Parts Co(NYSE:GPC) | 67 |
66 | 艾默生电气Emerson Electric(NYSE:EMR) | 66 |
67 | 都福集团Dover(NYSE:DOV) | 67 |