作为加拿大顶级的石油和天然气生产商，Canadian Natural Resources (TSX:CNQ)的资产遍布北美、北海和非洲。由于油价上涨和持续稳健的季度业绩，这只能源股今年的表现超过了多伦多证券交易所大盘，股价年初迄今上涨了20% 以上。那么，在国际油价已经逼近每桶100美元的今天，如果投资者考虑买入CNQ的股票，是否为时已晚？
石油价格自9月初以来已经上涨了超过10%，本月早些时候，沙特阿拉伯和俄罗斯宣布将日均130万桶的减产计划延长到今年下半年。与此同时，投资者担心供应紧缩会降低全球库存。而美国页岩油产量的下降和中国需求的恢复也提振了油价。美国银行的分析师预计，布伦特原油将从目前的交易价格每桶93美元左右涨到今年年底的每桶100美元。此外，摩根大通的Christyan Malek预计，布伦特原油的近期交易价格将在每桶80美元至100美元之间，长期交易价格将在每桶80美元左右。因此，油价上涨为包括Canadian Natural Resources在内的石油生产商创造了有利的价格环境。
Canadian Natural Resources拥有长寿命、低衰退的资产基础，总探明储量的开采寿命约为32年。考虑到高效率的运营、灵活的资本配置以及低风险、高价值的资源储备，该公司完全有能力从有利的市场条件中获益。如果WTI原油价格从每桶85美元上涨到每桶100美元，可推动该公司的每股自由现金流增加30%。
况且，该公司已将其净债务从2020年底的213亿加元降至2023年第二季度末的120亿加元。自2021年初以来，该公司还回购了价值86亿加元的股票。目前，管理层将50%的自由现金流用于股票回购，50%用于降低债务，一旦债务降至100亿加元以下，该公司承诺将把100%的自由现金流返还给股东。
该公司还计划今年进行54亿加元的资本投资，以扩大其资产基础。在这些投资和稳固的基础业务的支持下，管理层预计2023年的日产量将在133万桶至137万桶油当量之间，中值比上年度增长了5.5%。因此，产量增加、石油价格上涨、债务水平下降带来的利息支出减少，以及流通股减少，都会在未来几个季度提升其财务状况并推动股价上涨。
Canadian Natural Resources还是投资组合中最可靠的股息股票之一。在过去的23年里，该公司股息年复合增长率（CAGR）达到了惊人的21%。该公司目前每季度派息0.90加元/股，远期股息收益率高达4.13%。估值方面，CNQ当前股价是分析师预测的未来四个季度盈利的11.2 倍，考虑到健康的增长前景和令人信服的股息增长记录，股价看起来仍然很便宜。因此，在油价即将涨到三位数的当下，投资者仍然有理由看好Canadian Natural Resources这只股票。
