作為加拿大頂級的石油和天然氣生產商，Canadian Natural Resources (TSX:CNQ)的資產遍布北美、北海和非洲。由於油價上漲和持續穩健的季度業績，這只能源股今年的表現超過了多倫多證券交易所大盤，股價年初迄今上漲了20% 以上。那麼，在國際油價已經逼近每桶100美元的今天，如果投資者考慮買入CNQ的股票，是否為時已晚？
石油價格自9月初以來已經上漲了超過10%，本月早些時候，沙特阿拉伯和俄羅斯宣布將日均130萬桶的減產計劃延長到今年下半年。與此同時，投資者擔心供應緊縮會降低全球庫存。而美國頁岩油產量的下降和中國需求的恢複也提振了油價。美國銀行的分析師預計，布倫特原油將從目前的交易價格每桶93美元左右漲到今年年底的每桶100美元。此外，摩根大通的Christyan Malek預計，布倫特原油的近期交易價格將在每桶80美元至100美元之間，長期交易價格將在每桶80美元左右。因此，油價上漲為包括Canadian Natural Resources在內的石油生產商創造了有利的價格環境。
Canadian Natural Resources擁有長壽命、低衰退的資產基礎，總探明儲量的開采壽命約為32年。考慮到高效率的運營、靈活的資本配置以及低風險、高價值的資源儲備，該公司完全有能力從有利的市場條件中獲益。如果WTI原油價格從每桶85美元上漲到每桶100美元，可推動該公司的每股自由現金流增加30%。
況且，該公司已將其淨債務從2020年底的213億加元降至2023年第二季度末的120億加元。自2021年初以來，該公司還回購了價值86億加元的股票。目前，管理層將50%的自由現金流用於股票回購，50%用於降低債務，一旦債務降至100億加元以下，該公司承諾將把100%的自由現金流返還給股東。
該公司還計劃今年進行54億加元的資本投資，以擴大其資產基礎。在這些投資和穩固的基礎業務的支持下，管理層預計2023年的日產量將在133萬桶至137萬桶油當量之間，中值比上年度增長了5.5%。因此，產量增加、石油價格上漲、債務水平下降帶來的利息支出減少，以及流通股減少，都會在未來幾個季度提升其財務狀況並推動股價上漲。
Canadian Natural Resources還是投資組合中最可靠的股息股票之一。在過去的23年裏，該公司股息年複合增長率（CAGR）達到了驚人的21%。該公司目前每季度派息0.90加元/股，遠期股息收益率高達4.13%。估值方面，CNQ當前股價是分析師預測的未來四個季度盈利的11.2 倍，考慮到健康的增長前景和令人信服的股息增長記錄，股價看起來仍然很便宜。因此，在油價即將漲到三位數的當下，投資者仍然有理由看好Canadian Natural Resources這只股票。
