对冲基金的仓位数据表明，今年最后一个月美股市场可能出现空头回补，但这可能只会削弱2024年的预期股市收益。
来自巴克莱银行的策略师Venu Krishna在一份报告中写道：“投资者在第三季度削减了股票敞口，但疲弱的10月份就业报告、美联储官员们较温和的立场以及财政部低于预期的QRA(季度融资计划)这三重因素引发了对股票的强劲技术性买盘，迫使系统性和可自由选择的(包括做多基金和多策略对冲基金)投资者们重返美国股市。此外，全球宏观对冲基金仍然做空股票，随着市场走高，可能会被迫逆转策略。加上年底的季节性因素，机构资金流入的激增可能会推高股市，本质上是借用2024年的回报预期，并为明年的上涨留下更少的空间。”
但来自摩根大通的数据资产和Alpha团队则表示，对冲基金2023年剩余时间的仓位定位存在复杂信号。对冲基金对于多头和空头仓位的平仓步伐同步加速，这往往发生在市场反弹至顶峰时，这支持了近期反弹已经结束的观点。
来自摩根大通的仓位情报主管John Schlegel写道：“全球20日期间的滚动流动的总资金流量已达到去杠杆2z的水平(所有地区的总流量均下降了1-2z)。在过去的2年里，高频对冲基金的总资金流量与市场表现往往呈现负相关。部分原因是，随着市场反弹，空头往往被迫进行回补操作。然而，虽然我们看到了空头回补，但我们看到了更多的多头抛售，这意味着过去一个月，美股高频资金净流入仍然为负，这与我们通常在市场峰值附近看到的情况截然不同。”
他还指出，就过去发生的情况而言，最拥挤的高频净多头与净空头之间的表现差距，在对冲基金减持以及空头回补事件结束时，往往比最近的情况要负面得多。
