對沖基金的倉位數據表明，今年最後一個月美股市場可能出現空頭回補，但這可能只會削弱2024年的預期股市收益。
來自巴克萊銀行的策略師Venu Krishna在一份報告中寫道：“投資者在第三季度削減了股票敞口，但疲弱的10月份就業報告、美聯儲官員們較溫和的立場以及財政部低於預期的QRA(季度融資計劃)這三重因素引發了對股票的強勁技術性買盤，迫使系統性和可自由選擇的(包括做多基金和多策略對沖基金)投資者們重返美國股市。此外，全球宏觀對沖基金仍然做空股票，隨著市場走高，可能會被迫逆轉策略。加上年底的季節性因素，機構資金流入的激增可能會推高股市，本質上是借用2024年的回報預期，並為明年的上漲留下更少的空間。”
但來自摩根大通的數據資產和Alpha團隊則表示，對沖基金2023年剩餘時間的倉位定位存在複雜信號。對沖基金對於多頭和空頭倉位的平倉步伐同步加速，這往往發生在市場反彈至頂峰時，這支持了近期反彈已經結束的觀點。
來自摩根大通的倉位情報主管John Schlegel寫道：“全球20日期間的滾動流動的總資金流量已達到去杠杆2z的水平(所有地區的總流量均下降了1-2z)。在過去的2年裡，高頻對沖基金的總資金流量與市場表現往往呈現負相關。部分原因是，隨著市場反彈，空頭往往被迫進行回補操作。然而，雖然我們看到了空頭回補，但我們看到了更多的多頭拋售，這意味著過去一個月，美股高頻資金淨流入仍然為負，這與我們通常在市場峰值附近看到的情況截然不同。”
他還指出，就過去發生的情況而言，最擁擠的高頻淨多頭與淨空頭之間的表現差距，在對沖基金減持以及空頭回補事件結束時，往往比最近的情況要負面得多。
