今年迄今为止，罗素200指数已下跌0.9%，大幅落后于广受关注的标准普尔500指数所衡量的大盘股。根据周五下午的交易，标准普尔500指数在2024年上涨了7.4%。
根据最新数据，本周标普500指数将下跌1.6%，而罗素2000指数将大幅下跌2.6%。美国银行全球研究部表示，由于对持续通胀的担忧，华尔街推迟了美联储何时开始降息的预期，美国小盘股面临挑战。
美国银行股票和量化策略师在周五（当地时间4月12日）的一份研究报告中表示，“鉴于通胀进展甚微，我们的经济学家现在预计美联储将在12月首次降息”。此前，他们曾预测美联储可能会在6月开始下调基准利率。他们还警告称，如果通胀继续意外上行，美联储可能会推迟到2025年才启动降息周期。
美联储一直将基准利率维持在较高水平，以持续降低通胀率并实现2%的年度目标，但在3月份消费者价格指数显示通胀高于预期后，交易员本周推迟了降息预期。
美国银行策略师表示，“虽然小盘股在历史上平均表现优于大盘，但在加息周期结束后以及降息周期开始时，降息通常会在加息后几个季度内进行——但今天的情况并非如此。首次降息的时间越长，投资者对降息的信心就越低——结束加息周期可能还不够。”
与此同时，再融资风险迫在眉睫。策略师表示，“长期较高的利率是罗素2000指数面临的主要风险，该指数中超过40%的公司债务是短期或浮动利率。我们预计，如果利率保持在当前水平，未来五年非金融营业利润将下降32%。”
美国银行策略师表示，罗素2000指数可能会落后于大盘股，直到今年晚些时候，届时投资者可能会对美联储降息以及每股收益复苏更有信心。
