西方世界丧失黄金定价权？现在又掌握在谁的手中？

长期以来，世界黄金的定价权主要是以美国和欧洲的市场为主导，不过越来越多人开始认为，西方世界正在丧失黄金的定价权，中国正在成为黄金的边际买家。更为“恐怖”的是，金砖+如果一致行动推出基于黄金的共同货币，黄金的定价逻辑将被颠覆。

最近一段时间以来，黄金价格先是面对各种不利因素展现出了强大的抗跌性，近期更是频频刷新历史高点，而且金价的上升行情还没有结束的迹象。进入2024年二季度，金价继续上涨，其中黄金期货价格突破每盎司2264美元，再创历史新高。

黄金具有商品、货币、金融三重属性。过去50年，黄金一共有三轮波澜壮阔的大牛市，背后的驱动有如通胀、避险、经济衰退等各自的逻辑，但相同的一点是黄金的货币信用对冲主线并未改变。

近日，加拿大矿业传奇人物，Fiore Group的首席执行官Frank Giustra，以及Franco-Nevada Corp（TSX:FNV）（NYSE:FNV）的荣誉主席Pierre Lassonde直言不讳的指出，西方世界已经丧失了黄金的定价权。Lassonde表示，人们还没有意识到黄金的边际买家不再是美国，也不再是欧洲，而是中国。中国的央行以及大众消化了每年黄金产量的三分之二以上，他们才是新的边际买家，因此也是黄金价格的制定者。

此外，Giustra指出，金砖+——现在包括巴西、俄罗斯、印度、中国、南非、沙特阿拉伯、埃及、埃塞俄比亚、伊朗以及阿拉伯联合酋长国——说不定哪天就提出黄金支持的共同货币计划，从而创造出更多的信用和储备。他提醒说，如果金砖+采取针对美元的一致行动，这将引发市场剧震，同时可能触发美国相当激烈的反应。

从历史的轨迹来看，国际金价的主要形成来自两大交易所的黄金合约：COMEX（纽约商品交易所）的黄金期货，以及LBMA（伦敦金银市场协会）的现货黄金价格。这两个市场对黄金价格具有强大的影响力，在某种程度上来讲，全球市场每日所遵循的黄金报价就是由这两大市场所产生的。

然而，2016年6月，伦敦金银市场协会表示，洲际交易所(ICE)已批准中国银行参与LBMA黄金定价，中国银行因此成为首家参与黄金定价的中资银行。同年，上金所推出了“上海金”集中定价机制，伦敦、纽约、上海三个国际黄金定价中心“三足鼎立”的格局也逐步形成。

与此同时，中国央行正在持续提升黄金储备规模。截至2024年2月末，中国黄金储备7258万盎司，环比增加39万盎司，连续第16个月增持黄金储备，其间累计增持规模达994万盎司（约282吨）。