随着加拿大利率的下降，现在正是投资房地产业的绝佳时机。抵押贷款利率的降低预计将减轻贷款买房的压力，低利率环境下加拿大房地产投资信托基金（REITs）的前景可能也会更加光明，从而重新激发投资者对于高杠杆的房地产股票的兴趣。
根据Colliers International Group七月编制的利率预测报告，加拿大主要贷款机构预测，利率将在2024年:三季度到2025年四季度期间大幅下降，届时利率最多可能下降200个基点至3.5%到2.75%之间。随着未来18个月内利率的显著下降，房地产市场可能会变得更加活跃，进而推动被低估的加拿大REIT的强劲反弹。
具体到选股，Minto Apartment Real Estate Investment Trust（TSX:MI.UN）和Choice Properties REIT（TSX:CHP.UN）这两只加拿大房地产股票价格上涨可期，同时还适合股息导向的投资者。
Minto Apartment REIT最近发布的第二季度财务和运营业绩靓丽。该REIT最近的每股资产净值为22.27加元，如果利率的下降促使该股股价升至净值水平，股价上涨潜力将接近43%。
该住宅类REIT在加拿大拥有并运营6211套租赁公寓。得益于新租赁合同平均租金的增长，较高且稳定的出租率，以及严格的费用管理，公司投资组合上季度正常化同物业净营业收入（NOI）同比增长7.5%。
尤其值得注意的是，Minto Apartment REIT过去一季度的可分配现金流增长18.7%，正常化调整后运营资金（AFFO）派息率下降870个基点至行业低水平的57.2%，这意味着派息更加安全，股息上调空间也更大了。2018年7月首次公开募股（IPO）以来，该REIT的月度股息已累计提高23.2%，目前股息率按年计算相当于3.2%。
第二季度，Minto Apartment REIT的利息成本同比下降了16.5%。该信托成功偿还了高成本债务，负债净资产比率下降100个基点至41.8%。随着利率的降低，该REIT的融资成本将继续降低，公司前景更加看好。
Choice Properties REIT是一家多元化房地产信托，持有价值167亿加元的702个收益型物业。公司大多数资产是零售物业，其中大租户Loblaw贡献了该REIT年收入的56%。公司转向工业和混合用途工业开发的过程中，这种关系增强了现金流和收益的稳定性。
该REIT拥有强大的物业开发计划，在低利率环境下可以获得更便宜的资金。公司计划开发1720万平方英尺的新的混合用途和住宅空间，相比当前6590万平方英尺的总可租赁面积增长26%。
投资组合的出租率从上年同期的97.4%提高到了98%，同物业NOI（按照现金计算）增长4.4%，而且最大贡献资产是工业物业。管理层预计，工业物业的收入增长势头强劲，6月的市场平均租金高达15.95加元/平方英尺，显著高于该REIT当前租金水平的9.32加元。随着工业租赁到期，该信托有机会通过协商提高租金水平。
与此同时，该信托提供了丰厚的月度分红，年股息率5.3%。上季度AFFO派息率降至77.9%，这为管理层未来几年提高派息提供了更大的空间。如果融资成本下降，上调股息的能力将得到进一步提升。该信托约15%的债务将于2025年和2026年到期。
