礼来公司(LLY)的估值现在可能看起来很高，但随着盈利的快速增长，今天的价格在几年后可能会看起来很划算。
礼来是一台增收机器，业务因糖尿病药物Mounjaro而腾飞，该药物最近以Zepbound的名称获批用于减肥治疗。它可能在不久的将来成为该公司的畅销产品。看好该公司的理由不胜枚举。礼来的增长令人印象深刻，但还有另一个看起来更棒的数字——投资者应该关注这个数字，这个数字可以确保该股的估值继续大幅上升。
在截至6月30日的三个月期间，礼来公司的收入同比增长36%至113亿美元，这在很大程度上要归功于Mounjaro和Zepbound的销售额增长。但特别令人印象深刻的是，该公司的营业收入增长更快：增长75%至37亿美元。
考虑到该公司在此期间发生的资产减值和重组费用总计4.35亿美元（去年同期没有此类费用），这一数字尤其令人印象深刻。
随着营业收入的大幅增长，该公司净收入攀升68%至近30亿美元。如此高的盈利增长率是投资者不为该股高达8300亿美元的估值所吓倒的一个关键原因。
公司的毛利率可能是一个被低估的数字，投资者应该关注它，能让投资者了解一家公司的运营效率。高利润率意味着业务的销售成本相当低。
上个季度，礼来公司的毛利率为81%。尽管收入增长了36%，但公司的销售成本仅增长了20%。如果能保持这一趋势，那么收益将大幅增长。
目前，该公司面临的最大挑战是生产足够的产品来满足不断飙升的需求。凭借强劲的利润率，该公司可以投入资金来加强制造能力，并确保在未来几年内继续在糖尿病护理和减肥领域占据主导地位。凭借强劲的增长前景和令人印象深刻的利润率，礼来股票可以成为一项极好的投资。
