禮來公司(LLY)的估值現在可能看起來很高，但隨著盈利的快速增長，今天的價格在幾年後可能會看起來很划算。
禮來是一台增收機器，業務因糖尿病藥物Mounjaro而騰飛，該藥物最近以Zepbound的名稱獲批用於減肥治療。它可能在不久的將來成為該公司的暢銷產品。看好該公司的理由不勝枚舉。禮來的增長令人印象深刻，但還有另一個看起來更棒的數字——投資者應該關注這個數字，這個數字可以確保該股的估值繼續大幅上升。
在截至6月30日的三個月期間，禮來公司的收入同比增長36%至113億美元，這在很大程度上要歸功於Mounjaro和Zepbound的銷售額增長。但特別令人印象深刻的是，該公司的營業收入增長更快：增長75%至37億美元。
考慮到該公司在此期間發生的資產減值和重組費用總計4.35億美元（去年同期沒有此類費用），這一數字尤其令人印象深刻。
隨著營業收入的大幅增長，該公司淨收入攀升68%至近30億美元。如此高的盈利增長率是投資者不為該股高達8300億美元的估值所嚇倒的一個關鍵原因。
公司的毛利率可能是一個被低估的數字，投資者應該關注它，能讓投資者瞭解一家公司的運營效率。高利潤率意味著業務的銷售成本相當低。
上個季度，禮來公司的毛利率為81%。儘管收入增長了36%，但公司的銷售成本僅增長了20%。如果能保持這一趨勢，那麼收益將大幅增長。
目前，該公司面臨的最大挑戰是生產足夠的產品來滿足不斷飆升的需求。憑藉強勁的利潤率，該公司可以投入資金來加強製造能力，並確保在未來幾年內繼續在糖尿病護理和減肥領域佔據主導地位。憑藉強勁的增長前景和令人印象深刻的利潤率，禮來股票可以成為一項極好的投資。
