经过验证的复合药物股票在短期回调后具有提供超越市场业绩的记录。当所讨论的股票下跌时，这个想法尤其正确，可能是十年一遇的机会。目前符合这一描述的两家公司是动物保健专家Idexx Laboratories (IDXX)和硕腾 (ZTS)。Idexx和硕腾股价目前分别较历史最高点下跌了37%和28%——但在过去十年中，它们的总回报率仍超过标准普尔500指数。投资者应该考虑在2025年之际买入这两只出色的标准普尔500指数股票，以下是原因。
美国经济分析局估计，2023年，美国人在宠物身上的花费总计为1860亿美元。自2014年以来，这一数字大约翻了一番，凸显了“宠物人性化”大趋势，这应该会推动这两只股票创下新高。
Idexx在全球拥有超过144,000台仪器的安装基数——这一指标在最新季度同比增长了10%——该公司产品可以检测出我们毛茸茸的动物朋友们面临的各种疾病。Idexx的股票获得了高估值，过去十年的平均交易价格为自由现金流(FCF)的67倍。
然而，该公司销售额增长率从疫情推动的宠物领养热潮高峰时期的20%以上放缓至如今的7%以下，该公司的市盈率估值已降至47以下，这是自2016年以来从未见过的水平。随着Idexx向最新的增长市场肿瘤学倾斜，更合理的估值有助于使该股成为十年一遇的投资机会。该公司计划在未来三年内扩大癌症检测小组，以检测出大约50%的犬癌症病例。
由于宠物主人一直选择早期发现癌症，而不是事后治疗，因此Idexx的举措似乎对所有参与者来说都是双赢的。
另外，管理层最近宣布，将在股票回购授权中增加500万股，该公司约有8200万股流通股，因此此次回购可能有助于大幅提振股价。
Idexx是动物保健诊断领域的领导者，而硕腾则是宠物和牲畜药品、疫苗、基因检测和精准健康产品领域的领头羊。硕腾的主导地位不仅来自一两种药物，而是来自15种独立的“重磅药物”，每种药物每年产生超过1亿美元的收入。
然而，出于与Idexx相同的原因，硕腾的销售增长率在2021年飙升至20%以上，然后在2022年降至最低增幅。增长轨迹趋平促使市场大幅下调硕腾股票的估值。如今，该股交易价格为自由现金流的35倍，远低于10年平均水平。
目前，该公司的市盈率处于2019年以来的最低水平，股息收益率回升至近1%，略低于历史最高水平，硕腾看起来也是十年难得的机会。
而且该股的股息看起来完全可持续。由于该公司仅使用33%的自由现金流来支付股息，硕腾应该能够轻松连续12年提高股息，甚至更长。
对于投资者来说，最棒的是，该公司凭借新的狗用止痛药 Librela 和猫用止痛药 Solensia 在骨关节炎市场取得了巨大成功。
