越来越多的公司进入减肥领域，专注于GLP-1药物。其中之一就是Viking Therapeutics (VKTX)，该公司正在开发一种前景光明的GLP-1治疗方法，投资者希望它能为这家规模适中的医疗保健公司带来数十亿美元的收入。
然而，在过去的一个月里，人们对Viking的热情已经大大降温。11月，该股下跌了27%，创下数月来的新低。鉴于该股目前的估值以较低，Viking Therapeutics是否已成为不容错过的好买入机会？
尽管最近围绕Viking Therapeutics股票的悲观情绪似乎越来越强烈，但截至上周末，该公司股价今年仍上涨了180%以上。投资者可能只是在2024年末套现部分利润。
随着其他GLP-1制药商的消息传出，这也可能提醒人们，尽管VK2735是一款有前途的产品，但即使获得批准，它也可能面临一些激烈的竞争。除了诺和诺德(NVO)和礼来(LLY)（目前是GLP-1领域的领导者）之外，还有Amgen和辉瑞（PFE）等公司一直在开发自己的药物。此外，还有许多规模较小的制药商希望在这个可能规模庞大的减肥药市场中大展拳脚，据高盛估计，到2030年，减肥药市场价值将达到惊人的1000亿美元甚至更多。
投资者可能还担心，新上任的共和党政府可能会对减肥药采取更严厉的立场，这可能会影响这类治疗的批准和覆盖范围。
虽然Viking Therapeutics的股价最近有所下跌，但投资者不应忘记，考虑到这是一家目前没有任何收入的公司，60亿美元的市值已经很高了。该公司已完成VK2735的2期试验，结果表明，该药物可以帮助人们在13周内减轻约14.7%的体重。该公司还在研发一种有前景的减肥药，这可能会带来更大的改变，对于不想使用注射剂的人来说，这可能是一个更可行的选择。
Viking有多种有前景的产品正在研发中，可能会让未来收入增长，但这需要时间。由于一家企业在如此早期的开发阶段就拥有相当高的市值，Viking的投资者似乎正在为至少一款药物的批准定价。
如果一只市值超过60亿美元的股票没有可以依赖的获批产品来实现未来增长，那么很难说它是便宜货。尽管人们对该公司的业务充满乐观，但至少有一项获批的假设（可能与极具吸引力的GLP-1药物市场有关）似乎已被计入股价中，而这正是目前购买医疗保健股票的投资者面临的最大风险——如果该未能成功获批，可能会让该股被大幅抛售。
