随着标普500和纳斯达克指数螺旋式下跌，大型科技股成为抛售潮中的重灾区。2025年开年以来，资本市场的走势堪称跌宕起伏。尽管标普500和纳斯达克指数年初延续涨势，但过去一个月科技巨头的多次抛售已将市场拖入回调区间。
股市投资常伴随情绪波动，有时甚至令人却步。在剧烈抛售期间，投资者持币观望并不罕见。但换个角度看，许多人却热衷在市场高涨时追涨——这显然有违巴菲特“别人恐惧时贪婪，别人贪婪时恐惧”的箴言。当前市场恐慌情绪弥漫（从股价暴跌可见一斑），这种恐慌实属过度，此次回调恰是绝佳买入机会。
近期一系列事件（如中国初创企业深度求索的崛起、特朗普新关税政策）引发市场不确定性，但AI产业的基本面依然坚挺。摩根士丹利最新报告预测，生成式AI服务收入将从2023年的450亿美元激增至2028年的1.1万亿美元，其中企业软件贡献400亿美元。
GPU和数据中心的爆发性需求同样孕育巨大商机。摩根士丹利预计，到2028年半导体支出将达2800亿美元，高速存储及网络设备投资另增2760亿美元。科技巨头的实际行动印证了这一趋势：
本文中提到的几乎所有其他科技股在 2025 年迄今的跌幅都远超标准普尔 500 指数和纳斯达克指数。其中英伟达、AMD、台积电、亚马逊和Alphabet当前估值最具吸引力。这些公司估值倍数收缩之际，加码AI研发的决策恰恰凸显增长野心。若基本面真正恶化，这些公司绝不会持续投入数十亿创新资金。
虽然看着投资组合价值下跌可能会令人不安，但股市调整实际上可能相当健康。虽然成长型股票在抛售期间特别容易受到影响，但这也为投资者提供了一个难得的机会，让他们以折扣价买入一些最受欢迎的股票。
