特朗普总统上任以来对美国贸易政策进行了重大调整。政府实施的关税措施使美国进口商品平均税率升至数十年来最高水平，导致部分投资者对美股信心动摇。作为美股风向标的标普500指数今年表现逊于亚洲、加拿大和欧洲基准指数，甚至跑输了巴西、墨西哥等新兴市场。
尽管如此，摩根大通首席执行官杰米·戴蒙仍表示：“若要将全部资金投入单一国家，美国仍是首选——它依然是全球最繁荣的经济体。”数据佐证了这一观点：全球市值前25强企业中，21家来自美国，英伟达（NVDA）和亚马逊（AMZN）便是其中代表。这两家企业为何具备长期投资价值？以下是关键分析：
虽然英伟达约半数营收来自美国市场，但随着美国占据全球60%以上AI算力资源，这一比例持续攀升。作为数据中心GPU领域的绝对领导者，英伟达芯片已成为加速AI计算的行业标准。尽管生成式AI因ChatGPT爆红，但AI革命其实刚刚启幕——英伟达的硬件与软件生态已布局自动驾驶和机器人等前沿领域。英伟达首席执行官黄仁勋年初透露：”几乎所有自动驾驶公司都在使用我们的技术。”
2025财年第四财季（截至1月）财报显示：受AI热潮推动，数据中心硬件需求激增带动营收同比增长78%至390亿美元，非GAAP每股收益跃升71%至0.89美元。虽毛利率下滑3个百分点略显遗憾，但首席财务官 Colette Kress预计随着Blackwell GPU销量今年增长，这一数字将会快速回升。
华尔街预测英伟达2027财年前调整后年收益增速将达37%，当前44倍市盈率在连续六个财季超预期10%的业绩表现下显得合理，对希望捕捉AI红利的投资者而言仍是优选。
亚马逊略高于三分之二的收入来自美国，但该公司的业务遍布全球。它运营着中国以外最大的电商平台，是全球第三大广告科技公司，而亚马逊网络服务 (AWS) 是按基础设施和平台服务支出衡量的最大公共云平台。
根据Grand View Research预测，到2030年这三项业务所处市场的年复合增长率将分别达11%（电商）、15%（数字广告）和20%（云计算）。
最新季报显示：亚马逊一财季营收增长9%至1550亿美元，GAAP每股收益飙升62%至1.59美元。但管理层对二财季运营利润（预期区间130-175亿美元，增速-11%至19%）的谨慎展望折射出关税压力。
华尔街预计，到2026年，亚马逊的盈利将以每年10%的速度增长。这使得目前33倍的市盈率看起来相当昂贵，但分析师可能低估了该公司的估值。过去六个财季，亚马逊的盈利平均超出市场普遍预期22%。分析师认为，随着亚马逊依靠人工智能来提升整个业务的收入和效率，这一趋势将持续下去。
