特朗普總統上任以來對美國貿易政策進行了重大調整。政府實施的關稅措施使美國進口商品平均稅率升至數十年來最高水平，導致部分投資者對美股信心動搖。作為美股風向標的標普500指數今年表現遜于亞洲、加拿大和歐洲基準指數，甚至跑輸了巴西、墨西哥等新興市場。
儘管如此，摩根大通首席執行官傑米·戴蒙仍表示：“若要將全部資金投入單一國家，美國仍是首選——它依然是全球最繁榮的經濟體。”數據佐證了這一觀點：全球市值前25強企業中，21家來自美國，英偉達（NVDA）和亞馬遜（AMZN）便是其中代表。這兩家企業為何具備長期投資價值？以下是關鍵分析：
雖然英偉達約半數營收來自美國市場，但隨著美國佔據全球60%以上AI算力資源，這一比例持續攀升。作為數據中心GPU領域的絕對領導者，英偉達芯片已成為加速AI計算的行業標準。儘管生成式AI因ChatGPT爆紅，但AI革命其實剛剛啟幕——英偉達的硬件與軟件生態已佈局自動駕駛和機器人等前沿領域。英偉達首席執行官黃仁勳年初透露：”幾乎所有自動駕駛公司都在使用我們的技術。”
2025財年第四財季（截至1月）財報顯示：受AI熱潮推動，數據中心硬件需求激增帶動營收同比增長78%至390億美元，非GAAP每股收益躍升71%至0.89美元。雖毛利率下滑3個百分點略顯遺憾，但首席財務官 Colette Kress預計隨著Blackwell GPU銷量今年增長，這一數字將會快速回升。
華爾街預測英偉達2027財年前調整後年收益增速將達37%，當前44倍市盈率在連續六個財季超預期10%的業績表現下顯得合理，對希望捕捉AI紅利的投資者而言仍是優選。
亞馬遜略高於三分之二的收入來自美國，但該公司的業務遍佈全球。它運營著中國以外最大的電商平臺，是全球第三大廣告科技公司，而亞馬遜網絡服務 (AWS) 是按基礎設施和平臺服務支出衡量的最大公共雲平臺。
根據Grand View Research預測，到2030年這三項業務所處市場的年複合增長率將分別達11%（電商）、15%（數字廣告）和20%（雲計算）。
最新季報顯示：亞馬遜一財季營收增長9%至1550億美元，GAAP每股收益飆升62%至1.59美元。但管理層對二財季運營利潤（預期區間130-175億美元，增速-11%至19%）的謹慎展望折射出關稅壓力。
華爾街預計，到2026年，亞馬遜的盈利將以每年10%的速度增長。這使得目前33倍的市盈率看起來相當昂貴，但分析師可能低估了該公司的估值。過去六個財季，亞馬遜的盈利平均超出市場普遍預期22%。分析師認為，隨著亞馬遜依靠人工智能來提升整個業務的收入和效率，這一趨勢將持續下去。
