美国芯片制造商Advanced Micro Devices（AMD）近日表示，由于对华出口管制收紧，预计2025年营收将损失15亿美元。瑞银集团分析师警告，竞争对手英伟达可能面临更严峻的挑战，季度营收或减少50亿至70亿美元。
瑞银指出，AMD的损失“比预期更严重且发生速度更快”，若按此推算，英伟达本财年第二季度（截至7月）的业绩“油水”将几乎被完全挤压。上月英伟达已预警，受美国对华销售H20芯片实施许可限制影响，本财年第一季度将计提55亿美元损失。晨星分析师表示，中国市场占英伟达营收比例已从20%降至10%，未来可能趋近于零。
英伟达将于5月28日公布一季报。
政策层面出现新动向。据彭博社报道，特朗普政府拟废除原定5月15日生效的人工智能技术扩散管制新规，该政策本将扩大对多国AI硬件的销售限制。不过美国商务部表示，在制定替代性规则期间将继续执行现有管制措施。
英伟达CEO黄仁勋在米尔肯研究院全球会议上强调，限制对华销售无法阻止中国自主研发芯片。他指出：“任何国家——尤其是战略竞争对手——都不会因算力供给问题影响军事发展。”他特别提及中国华为是“实力强劲的竞争者”，并预测中国AI芯片市场规模未来几年将达500亿美元，相当于“波音公司的整体估值水平”。
受市场情绪波动影响，AMD与英伟达股价周三分别上涨近2%和3%，但年初至今累计跌幅仍达17%和13%。行业观察人士正密切关注美国政府政策调整对全球半导体产业格局的深远影响。
