美國芯片製造商Advanced Micro Devices（AMD）近日表示，由於對華出口管制收緊，預計2025年營收將損失15億美元。瑞銀集團分析師警告，競爭對手英偉達可能面臨更嚴峻的挑戰，季度營收或減少50億至70億美元。
瑞銀指出，AMD的損失“比預期更嚴重且發生速度更快”，若按此推算，英偉達本財年第二季度（截至7月）的業績“油水”將幾乎被完全擠壓。上月英偉達已預警，受美國對華銷售H20芯片實施許可限制影響，本財年第一季度將計提55億美元損失。晨星分析師表示，中國市場占英偉達營收比例已從20%降至10%，未來可能趨近於零。
英偉達將於5月28日公佈一季報。
政策層面出現新動向。據彭博社報道，特朗普政府擬廢除原定5月15日生效的人工智能技術擴散管制新規，該政策本將擴大對多國AI硬件的銷售限制。不過美國商務部表示，在制定替代性規則期間將繼續執行現有管制措施。
英偉達CEO黃仁勳在米爾肯研究院全球會議上強調，限制對華銷售無法阻止中國自主研發芯片。他指出：“任何國家——尤其是戰略競爭對手——都不會因算力供給問題影響軍事發展。”他特別提及中國華為是“實力強勁的競爭者”，並預測中國AI芯片市場規模未來幾年將達500億美元，相當於“波音公司的整體估值水平”。
受市場情緒波動影響，AMD與英偉達股價週三分別上漲近2%和3%，但年初至今累計跌幅仍達17%和13%。行業觀察人士正密切關注美國政府政策調整對全球半導體產業格局的深遠影響。
