美国《2026财年国防授权法案》批准国防预算9247亿美元，较2025年小幅增长。俄乌战争，亚太紧张局势，以及涉及以色列、美国、伊朗和哈马斯的冲突或推动多国政府未来数年增加国防投入，为行业提供增长动力。国防股因具备长期稳定的政府合约特性，成为极具吸引力的投资选择。
摩根士丹利分析师Kristine Liwag看好以下六只国防股（数据截至7月30日收盘）：
| 公司名称 | 股票代码 | 上行潜力 |
| RTX | RTX | 13.6% |
| 洛克希德·马丁 | LMT | 26.5% |
| TransDigm Group | TDG | 7.9% |
| Howmet Aerospace | HWM | 9.2% |
| Northrop Grumman | NOC | 29.0% |
| Curtiss-Wright | CW | 10.8% |
雷神与联合技术2020年合并成立。子公司Collins和Pratt & Whitney主营商业航空业务，雷神子公司则为美国情报机构和国防部开发先进传感器，并提供训练、软件及网络安全服务。Liwag认为该股估值较同业深度折价，是航空航天领域的首选股。摩根士丹利给予“增持”评级，目标价180美元（7月30日收盘价158.40美元）。
全球最大防务公司之一，同时为NASA等非国防机构供货，产品涵盖导弹系统、舰艇潜艇任务系统及“黑鹰”和“海鹰”军用直升机。Liwag指出，公司二季度16亿美元的意外税前费用主要源于航空部门机密项目，但当前股价被严重低估。摩根士丹利评级“增持”，目标价530美元（收盘价418.68美元）。
主营飞机原厂件及军用/商用飞机替换件的制造和设计，近年收购SEI Industries、Raptor Scientific等企业。Liwag称商业替换件需求强劲，订单趋势积极且资产负债表健康，足以支持该公司的回购、收购或特别股息。摩根士丹利评级“增持”，目标价1750美元（收盘价1620.83美元）。
专精轻质金属产品，包括喷气发动机部件、钛结构件及航空紧固系统，并为军方提供精密加工等服务。Liwag表示，提价策略，市场份额增长及新产品优势将推动该公司增速超越行业平均水平，尤其是发动机技术领先同业。摩根士丹利评级“增持”，目标价210美元（收盘价192.14美元）。
全球顶级武器和军事技术生产商。防务系统部门提供作战管理系统以及导弹系统产品和服务，任务系统部门专注机载传感器和网络。Liwag强调，公司收入加速增长且利润率改善，美军正大力投资B-21轰炸机生产，卓越的防务产品组合使得该股成为首选国防股。摩根士丹利评级“增持”，目标价625美元（收盘价484.37美元）。
主营航空航天与国防领域专业解决方案，防务电子部门产品包括商用现成嵌入式计算模块及飞行测试设备等。Liwag表示，该股估值初看没有优势，但强大的执行力以及在商用核能等高增长市场的布局将持续创造超额收益，此外欧洲的AP1000核电站存在重大机遇。摩根士丹利评级“增持”，目标价550美元（收盘价496.30美元）。
