短短数周内,美国IPO市场便从门可罗雀转向门庭若市,多家企业计划仅在本月就募资高达173亿美元,试图借机抓住股市的强劲韧性实现融资。未来几周,随着众多公司争相抢在年度最受瞩目的市场大事件——埃隆·马斯克旗下公司SpaceX计划于6月进行的创纪录IPO——之前完成上市,预计将有数十亿美元资金通过IPO筹集。Crossmark Global Investments首席执行官Bob Doll表示,如果他是任何一家希望吸引IPO投资者的公司,很可能会选择在SpaceX那笔交易之前上市。考虑到伊朗局势仍可能引发股市剧烈震荡,而拟上市企业5月下旬又需更新财务报表,诸多IPO候选企业似乎认定当下便是最佳上市时机。
本月以来,美国IPO市场已完成募资54亿美元,新上市公司重新为投资者带来盈利,在华尔街点燃了热情。汇编数据显示,剔除特殊目的收购公司(SPAC)与封闭式基金后,今年美国已上市新股的加权平均回报率已从一周前的4.6%飙升至21%,远超标普500指数4.2%的同期涨幅。为提升IPO成功率,企业纷纷祭出多种策略,包括引入所谓的基石投资者、缩减发行股份数量,以及相较已上市同行提供具有吸引力的折价。Houlihan Lokey Inc.美国公开股票咨询主管Dan Klausner表示,市场定价愈发理性克制,而且成功会形成示范效应——一旦有同行定价合理且上市后表现良好,其他企业以适度折价发行也会更具吸引力。
本周拟上市企业合计募资规模近20亿美元,其中获亚马逊(AMZN)投资的核电公司X-Energy (XE)计划募资8.14亿美元。若这些交易顺利推进,将延续自去年12月以来的最繁忙月份——当时主要受Medline Inc.(MDLN)重磅上市推动,融资总额约达88亿美元。摩根大通股权资本市场情报主管Sumit Mukherjee表示,本周有4笔IPO计划完成定价,上周另有8家企业公开递交上市申请,在股市持续走强的背景下,预计短期股权资本市场将维持高度活跃。亿万富翁比尔·阿克曼旗下封闭式基金及对冲基金计划募资至多100亿美元,其4月28日的IPO定价,预计将成为检验散户投资者认购热情的试金石。后续这些IPO的表现,将直接影响AI芯片制造商Cerebras Systems(CBRS)、黑石集团(BX)旗下数据中心收购主体等十余家排队企业的上市进程,这两家企业预计募资规模均不低于20亿美元,有望在SpaceX创纪录上市前推动美国IPO市场实现连续多月的活跃行情。