短短數周內,美國IPO市場便從門可羅雀轉向門庭若市,多家企業計劃僅在本月就募資高達173億美元,試圖借機抓住股市的強勁韌性實現融資。未來幾周,隨著眾多公司爭相搶在年度最受矚目的市場大事件——埃隆·馬斯克旗下公司SpaceX計劃於6月進行的創紀錄IPO——之前完成上市,預計將有數十億美元資金通過IPO籌集。Crossmark Global Investments首席執行官Bob Doll表示,如果他是任何一家希望吸引IPO投資者的公司,很可能會選擇在SpaceX那筆交易之前上市。考慮到伊朗局勢仍可能引發股市劇烈震蕩,而擬上市企業5月下旬又需更新財務報表,諸多IPO候選企業似乎認定當下便是最佳上市時機。
本月以來,美國IPO市場已完成募資54億美元,新上市公司重新為投資者帶來盈利,在華爾街點燃了熱情。匯編數據顯示,剔除特殊目的收購公司(SPAC)與封閉式基金後,今年美國已上市新股的加權平均回報率已從一周前的4.6%飆升至21%,遠超標普500指數4.2%的同期漲幅。為提升IPO成功率,企業紛紛祭出多種策略,包括引入所謂的基石投資者、縮減發行股份數量,以及相較已上市同行提供具有吸引力的折價。Houlihan Lokey Inc.美國公開股票咨詢主管Dan Klausner表示,市場定價愈發理性克制,而且成功會形成示範效應——一旦有同行定價合理且上市後表現良好,其他企業以適度折價發行也會更具吸引力。
本週擬上市企業合計募資規模近20億美元,其中獲亞馬遜(AMZN)投資的核電公司X-Energy (XE)計劃募資8.14億美元。若這些交易順利推進,將延續自去年12月以來的最繁忙月份——當時主要受Medline Inc.(MDLN)重磅上市推動,融資總額約達88億美元。摩根大通股權資本市場情報主管Sumit Mukherjee表示,本週有4筆IPO計劃完成定價,上周另有8家企業公開遞交上市申請,在股市持續走強的背景下,預計短期股權資本市場將維持高度活躍。億萬富翁比爾·阿克曼旗下封閉式基金及對衝基金計劃募資至多100億美元,其4月28日的IPO定價,預計將成為檢驗散戶投資者認購熱情的試金石。後續這些IPO的表現,將直接影響AI芯片製造商Cerebras Systems(CBRS)、黑石集團(BX)旗下數據中心收購主體等十餘家排隊企業的上市進程,這兩家企業預計募資規模均不低於20億美元,有望在SpaceX創紀錄上市前推動美國IPO市場實現連續多月的活躍行情。