经过三年残酷的洗牌期，全球锂市场正站在一个关键的转折点上。就在本周，全球第二大锂供应商——智利矿业化工（SQM）的一位高管向路透社投下了一枚“定心丸”：碳酸锂价格不仅告别了去年7到8美元的噩梦，而且在2026年将稳稳站上15至18美元/公斤的新台阶。
SQM锂业务副总裁卡洛斯·迪亚兹（Carlos Diaz）在圣地亚哥锂业大会上表示：“偶尔你会看到20美元的高点，也可能见到12美元的低谷，但绝对不会再回到去年的7、8美元，当然也不会像三年前那样疯涨到50美元。”这句话背后，是一个刚刚经历“至暗时刻”后正在加速洗牌与重构的全球锂市场。对于还在观望的投资者和下游电池厂来说，最血腥的低价屠杀已经结束，一场围绕供应链安全的战略抢跑正在悄然上演。
作为占据全球锂供应量第二把交椅的巨头，SQM对2026年价格区间的锚定极具信号意义。尤其值得注意的是，SQM仍然将高达70%的锂盐销往中国。这意味着，即便面临全球供应链“去风险化”的浪潮，中国强劲的需求依然是支撑锂价最坚实的底座。
SQM的预测并非空穴来风。回顾过去三年，锂价走出了一个惊心动魄的“深V”。2023年至2024年，全球锂市场累积了超过30万吨碳酸锂当量的过剩库存，导致价格较2022年高点暴跌超过80%。到2025年年中，碳酸锂价格一度触及每吨8259美元的历史性低点，击穿了众多高成本矿山（尤其是中国锂云母和澳大利亚部分新兴矿山）的现金成本线。
正是这场惨烈的价格屠杀，为2026年的复苏埋下了伏笔。大量产能被关停、扩建计划被无限期推迟，供给侧的“虚胖”被强制挤出。截至2026年4月，碳酸锂价格已回升至每吨约22,500美元，较去年底部反弹幅度高达130%。
现在的核心问题不再是“价格会不会跌”，而是“供给缺口什么时候来”。
SQM高管特别提到的一个引爆点，是中东局势的动荡。迪亚兹指出：“伊朗的战事持续影响着需求预期，越来越多的人想要购买电动车来摆脱对石油的依赖。”这不仅仅是SQM的乐观估计，而是正在发生的现实趋势。
2026年锂需求的超预期恢复已是大概率事件。其一，电动车迎来2500万辆里程碑，随着北美和欧洲平价电动车型大量交付，全球年销量预计将首次突破这一关口，同比增长13%至17%。其二，储能系统正爆发为拉动锂消费的“第二极”，AI浪潮催生的数据中心需求叠加电网侧大规模部署，预计今年全球储能新增装机将达359GWh，仅中国就贡献182GWh。
嗅觉敏锐的华尔街投行已经调整了风向标。目前主流机构对2026年底的市场平衡均给出了“趋紧甚至短缺”的判断：
这种预期已经在重塑下游采购商的策略。原本依赖现货市场捡便宜的主机厂，正在悄悄回归签署长期供货协议，以锁定未来两年的原材料成本。
SQM高管的这次摊牌，本质上是为2026年的锂市场划定了“地板价”。对于行业而言，最煎熬的底部已经筑成。在能源转型与地缘冲突交织的大背景下，锂作为白色石油的战略地位正进一步凸显。当下的市场，已经从考验矿企“谁更能扛亏”，转变为考验下游买家“谁更会布局”。
