經過三年殘酷的洗牌期，全球鋰市場正站在一個關鍵的轉折點上。就在本周，全球第二大鋰供應商——智利礦業化工（SQM）的一位高管向路透社投下了一枚“定心丸”：碳酸鋰價格不僅告別了去年7到8美元的噩夢，而且在2026年將穩穩站上15至18美元/公斤的新臺階。
SQM鋰業務副總裁卡洛斯·迪亞茲（Carlos Diaz）在聖地亞哥鋰業大會上表示：“偶爾你會看到20美元的高點，也可能見到12美元的低谷，但絕對不會再回到去年的7、8美元，當然也不會像三年前那樣瘋漲到50美元。”這句話背後，是一個剛剛經歷“至暗時刻”後正在加速洗牌與重構的全球鋰市場。對於還在觀望的投資者和下游電池廠來說，最血腥的低價屠殺已經結束，一場圍繞供應鏈安全的戰略搶跑正在悄然上演。
作為佔據全球鋰供應量第二把交椅的巨頭，SQM對2026年價格區間的錨定極具信號意義。尤其值得注意的是，SQM仍然將高達70%的鋰鹽銷往中國。這意味著，即便面臨全球供應鏈“去風險化”的浪潮，中國強勁的需求依然是支撐鋰價最堅實的底座。
SQM的預測並非空穴來風。回顧過去三年，鋰價走出了一個驚心動魄的“深V”。2023年至2024年，全球鋰市場累積了超過30萬噸碳酸鋰當量的過剩庫存，導致價格較2022年高點暴跌超過80%。到2025年年中，碳酸鋰價格一度觸及每噸8259美元的歷史性低點，擊穿了眾多高成本礦山（尤其是中國鋰雲母和澳大利亞部分新興礦山）的現金成本線。
正是這場慘烈的價格屠殺，為2026年的復蘇埋下了伏筆。大量產能被關停、擴建計劃被無限期推遲，供給側的“虛胖”被強制擠出。截至2026年4月，碳酸鋰價格已回升至每噸約22,500美元，較去年底部反彈幅度高達130%。
現在的核心問題不再是“價格會不會跌”，而是“供給缺口什麼時候來”。
SQM高管特別提到的一個引爆點，是中東局勢的動盪。迪亞茲指出：“伊朗的戰事持續影響著需求預期，越來越多的人想要購買電動車來擺脫對石油的依賴。”這不僅僅是SQM的樂觀估計，而是正在發生的現實趨勢。
2026年鋰需求的超預期恢復已是大概率事件。其一，電動車迎來2500萬輛里程碑，隨著北美和歐洲平價電動車型大量交付，全球年銷量預計將首次突破這一關口，同比增長13%至17%。其二，儲能系統正爆發為拉動鋰消費的“第二極”，AI浪潮催生的數據中心需求疊加電網側大規模部署，預計今年全球儲能新增裝機將達359GWh，僅中國就貢獻182GWh。
嗅覺敏銳的華爾街投行已經調整了風向標。目前主流機構對2026年底的市場平衡均給出了“趨緊甚至短缺”的判斷：
這種預期已經在重塑下游採購商的策略。原本依賴現貨市場撿便宜的主機廠，正在悄悄回歸簽署長期供貨協議，以鎖定未來兩年的原材料成本。
SQM高管的這次攤牌，本質上是為2026年的鋰市場劃定了“地板價”。對於行業而言，最煎熬的底部已經築成。在能源轉型與地緣衝突交織的大背景下，鋰作為白色石油的戰略地位正進一步凸顯。當下的市場，已經從考驗礦企“誰更能扛虧”，轉變為考驗下游買家“誰更會佈局”。
