芯片制造商遭遇两周多来最糟糕的一天，费城半导体指数(SOX)一度下跌逾6%，最终收跌约2%。本轮抛售的直接导火索是芯片巨头博通(AVGO)发布的AI芯片销售指引不及预期，导致其股价暴跌近13%，创下自2025年初以来最大单日跌幅。个股层面，美光科技(MU)跌近8%，ARM (ARM)跌超8%，AMD (AMD)跌超7%，高通(AVGO)跌超4%，英特尔(INTC)跌超3%。光通信概念股同样未能幸免，Ciena大跌近16%，POET跌近7%。
博通预计2026财年第三季度AI半导体收入约为160亿美元，相当于同比增长超200%，却低于分析师平均预期的172亿美元。公司还预计2026财年全年AI芯片营收约为560亿美元，同样低于市场预期。更重要的是，博通维持2027财年AI芯片营收“超过1000亿美元”的指引不变，而非如市场所愿大幅上调。
分析人士指出，博通股价大跌的主要原因并非财报本身疲弱，而是市场此前预期已极高。截至周三收盘，博通股价较4月初低点已累涨超65%，任何低于“爆表”式超预期幅度的指引都可能触发获利了结。
与大盘表面恐慌形成鲜明对比的是，衍生品市场正在释放强烈的逢低买入信号。Susquehanna International Group衍生品策略联席主管指出，此前在芯片股狂飙中踏空的投资者，正在将此次回调视为期待已久的“打折买入机会”。大量客户正在卖出博通和美光等暴跌芯片股的看跌期权，这本质上是一个看涨押注。
另类投资公司Cohalo的执行合伙人表示，博通指引的失望情绪更多反映的是公司自身的竞争节奏，而非整个芯片行业面临的普遍困境，早盘的担忧有望逐步缓解。
伯恩斯坦分析师指出，AI业务收入本身波动性较大，单个季度数据不能完全反映长期趋势，博通预计下一季度AI收入仍将同比增长约200%。该机构维持对博通“跑赢大盘”评级，并将目标价由525美元上调至550美元。高盛分析师同样表示，在股价大幅回调后倾向于积极买入，维持“买入”评级，目标价由500美元上调至525美元。KeyBanc Capital和瑞穗证券也分别上调了目标价，不过麦格理将评级从“跑赢大盘”下调至“中性”。
