过去数月，多只基础设施软件股在人工智能相关利好的推动下出现反弹。基于此，投行Truist近日上调了多家公司的目标股价，其中将Snowflake（SNOW）的目标价从300美元上调至375美元，将MongoDB（MDB）的目标价从400美元上调至475美元，并维持对这两只股票的“买入”评级。
Snowflake主要提供AI数据云的访问权限，帮助大型组织存储与分析海量信息。公司采用基于消费的付费模式，客户根据实际资源使用量付费。目前，Snowflake共服务13,328家客户，其中包括790家福布斯全球2000强企业，并与亚马逊等主要云服务商保持战略合作。在截至2026年1月31日的财年，公司收入达47亿美元，同比增长29.2%，但同期净亏损13亿美元，净利率为-28.4%。资产负债表方面，其负债权益比为1.4倍，流动比率为1.3倍。该财年自由现金流为11亿美元，但股权激励占经营现金流比重高达130.9%，显著虚高了报告的现金生成能力。
由Miller Jump领衔的Truist分析师团队在报告中指出，受AI利好推动，Snowflake营收增速正持续加快。该团队认为，在板块股价大幅上涨后，拥有可信AI加速增长逻辑的公司，在短期风险回报环境严峻的情况下，仍最有可能跑赢大盘。针对Snowflake，分析师表示，尽管该股已是市场共识的热门标的，但通过与客户及合作伙伴的交流发现，Snowflake正受益于“让数据为AI做好准备”的投资周期，且其CoCo产品的采用正加速云迁移项目，因此判断该股仍有上涨空间。而对于MongoDB，分析师虽长期看好其AI受益前景，但认为目前鲜有证据表明AI工作负载将在本季度显著加快其增长，因此在近期股价大涨后，对其潜在的波动持谨慎态度。
此外，Truist将GitLab（GTLB）的目标价从30美元上调至40美元，但维持“持有”评级，同时将Atlassian（TEAM）的目标价从160美元上调至185美元。GitLab提供一个将软件开发、安全和运维整合为一体的编排平台，服务超过5000万注册用户，超半数《财富》100强企业为其客户。公司2026财年营收近9.552亿美元，同比增长25.8%，但净亏损约5600万美元，净利润率约为-5.9%。
其他获上调目标价的公司还包括Elastic（ESTC）和PagerDuty（PD），Truist均将目标价分别上调至100美元和13美元，并维持“买入”评级。
