如何看待华尔街传奇“名嘴”Jim Cramer最近的癫狂言论?

Jim Cramer
发布于: 11 月 12, 2021
编辑: Wendy Zhang

CNBC的财经名嘴Jim Cramer又开始大放厥词,号召他的受众投资者,如果担心股市回调的话,要抓住5大趋势性机会:电动车、清洁能源、元宇宙、云计算、以及传统油气能源,他同时还向投资者推介艺术品投资,称其是“被忽视的资产”。

当然他说的这5大产业确实具有趋势性机会,但同时又都是当前最为热门、涨势最为凶猛的赛道,从这个角度来讲,Jim Cramer的建言不仅毫无前瞻性,加之他还提到对股市回调的担忧,反而做“鼓吹手”的嫌疑更大了。

当然,对Jim Cramer来说,市场高位做鼓吹手已经不是第一次了。2000年纳斯达克互联网泡沫、以及2008年引发次债危机的房地产泡沫期间,Jim Cramer都是站在那高高的山岗上,鼓励投资者继续向上冲。

连踩本世纪两大深坑

Jim Cramer也算是华尔街一传奇人物,据说自小就对股票非常敏感,大学时期就开始接受别人的委托资金操作股票。

他还是学霸一枚,毕业于哈佛法学院,但因为更喜欢与文字打交道,最终只获得文学学士学位,并没有取得律师执业证书。毕业后他先从事数年记者工作,后转做高盛的股票经纪人,主要负责向客户荐股。

有报道称,当时Jim Cramer推荐的股票比高盛的研究报告还要好。随后,他成立了自己的对冲基金,通过挖掘别人不知道的信息,他的基金业绩相当不错,在14年间,年平均回报率达24%。不过1998年是他唯一亏损的年头,而当年标普500指数大涨29%,这让大量投资者丧失了信心。

在操作私募基金的同时,他还不断给各种媒体写股评,上电视节目去股评,甚至建了一个股评网站,居然还在互联网泡沫期间成功上市了。

身兼基金经理、股评人、上市网站持有人等多重身份,他自然高调地为互联网经济大唱赞歌。当时,他直接怼那些市场上不跟风、表示怀疑的人,称他们不懂互联网股票的伟大潜力,是守旧派甚至贴上“恐龙”的标签。

就在距离2000年纳斯达克崩盘的前两个多月,他还写下一篇长文,嘲讽那些拒绝买入互联网股票的基金经理们:“失败者最好还是改变一下,否则他们会在下一年度里继续失败!”

互联网泡沫破裂后,他被迫沉寂了几年,大幅减少了公开发言的频率。不过这种状况持续的时间并不长,2005年,Jim Cramer制作主持的金融电视节目“疯狂的金钱”(Mad Money)开始在CNBC播出,他又收获了新一批粉丝和大量的追随者。

2008年美国房地产泡沫破裂前夕,他依然大力唱赞歌,今天还有网友嘲笑他“雷曼兄弟倒闭5分钟之前,Jim Cramer还在奋力地向投资者推荐”。

当然,直到现在,这个老头依然是华尔街很有名的股票评论家。在节目中,他接听观众的电话,就不同的个股迅速给出买入或卖出的操作建议。

股市噪音交易者的悲哀

尽管本世纪两次巨坑都没有逃过,Jim Cramer依然能够活跃在股评市场,且拥有诸多关注度。

表面上看,他的招数不外乎股票上涨时,吹嘘自己看多的英明,股票下跌时,表明自己多么谨慎,但事实上,他对市场行为认知的功力绝对没有表现地那么癫狂。

2006年底,他曾在自己创建的金融网站上透露,私募基金经理会利用种种方式操纵股票价格以实现盈利,其中,最受欢迎的策略就是通过向华尔街日报以及CNBC等财经媒体的记者发布股票信息,从而使股票价格上升或下跌。

虽然他并没有公开承认自己做基金经理期间有没有采用这种方式操纵股价,但联想到他早前的行为,很难不让人产生联想。

作为曾经的私募基金经理、现在的财经节目主持人,Jim Cramer恐怕是洞悉了两种身份的合作机制,以及各自不同的盈利方式。

虽然这一切听上去有些不合法,但正如Jim Cramer所说,“监管部门不懂如何对这些行为进行监管”。这意味着基金经理试图操纵市场的行为会一直存在,而诸多散户投资者就是待割的韭菜。

学术界将“韭菜投资者”称为噪音交易者,他们的情绪容易受到环境的影响,在高价买入或低位卖出股票,这些噪音交易者就成为套利交易者利润的来源。

当噪音交易者受情绪引导,抬高股票价格使其高于基本面时,理性套利者就会卖空股票、使股票价格回复到合理价值。当噪音交易者因恐慌低价割掉股票时,套利者则会买回股票,赚取高卖低买的差价收益。因此,噪音交易者作为一个整体永远是亏损的,而他们的亏损就是套利者的盈利。噪音交易越多,套利者就有越多的获利机会。

在这一过程中,财经媒体、股评人、甚至投行分析师等都有意无意地充当了噪音制造者,某种程度上,投资银行那些看上去高大上的模型和分析工具也成为推销炒作的工具,与娱乐行业造星本质没有差别。

就像Jim Cramer这样,无论在市场判断上犯过多少次重大错误,依然可以拥有一大批粉丝,依然是媒体的当家红人。因为以他现在的商业身份,最重要的不是提供正确的观点,而是带来更多的收视率及流量。

对普通投资者来说,要做套利交易者有些难度,最先要摆脱噪音交易者的思维,不能迷信名人,了解背后的利益逻辑,投资自己熟悉的领域和公司。买入时要对投资标的的优势和劣势都想清楚,而不能只看一面。至于财经网红的话,可以当故事看看,作为补充信息而已。

Mobilum Technologies Inc. (CSE: MBLM) 是一家以技术为导向的支付服务提供商,让世界各地的消费者通过Mobilum的完全兼容的on-ramp网关将法币转换成数字货币。公司在加拿大、中国香港、波兰和爱沙尼亚均设有办事处。

Extreme Vehicle Battery Technologies Corp. (CSE: ACDC)拥有颠覆性电池管理系统(BMS)的领先区块链和电池技术,满足电动汽车(EV)和能源存储解决方案(ESS)市场对可扩展、智能解决方案的增长需求。公司最新宣布将与Daymak International公司合作,推出IoniX Pro Trilogy Vision电动车系列产品。

新域黄金Newrange Gold (TSXV: NRG;OTCQB: NRGOF)专注于黄金勘探,公司持有两大优质黄金项目,分别位于美国内华达州和加拿大的安大略省,均为多产的矿业友好辖区,具有数百万盎司的发现潜力。

免责声明:NAI有偿发布此内容。此内容中所含材料仅供参考,无意构成在任何司法辖区进行证券发行。此内容不应解读为买卖产品或证券的要约、招揽或推荐。

电动车 矿业 科技 黄金