隨著數字貨幣網站和公司的不斷湧現以及投資者買賣活動的日益頻繁，市場風險也不斷加大。為此，加拿大證券管理局（CSA）和加拿大投資行業監管機構（IIROC）週四發佈聯合諮詢報告，就加密貨幣交易所的監管框架徵求社會意見。
該諮詢報告指出，目前全球範圍內有200多個平臺交易超過2000種加密貨幣資產。這些平臺當中，有的或許已經接受證券法的監管，並且可能具備與投資交易商和交易所類似的特徵，但加拿大境內目前沒有一家平臺被認可為交易商，或者獲得市場平臺或交易商的經營資格。
報告指出，這些平臺基於它們的結構可能會引進新的功能和特徵，進而對投資者以及資本市場構成風險，而現有的監管框架可能還無法全面應對這些風險。面對這一新的情況，監管機構考慮針對這些平臺專門制定一系列的新規，《監管框架草案》因此便應運而生。
監管機構提出這一計劃前，加密貨幣市場風波不斷，諸如加拿大主要的加密貨幣交易所QuadrigaCX的倒閉。去年12月，該交易所的創始人因病去世，導致數百萬的比特幣及其他數字資產被鎖死或丟失，隨後申請債權人保護。
諮詢報告羅列了若干加密貨幣交易平臺相關的風險，諸如持有資產不足，難以在公司破產的情況下對投資者進行兌付。此外，2018年全球交易平臺據報近10億美元的加密貨幣資產被盜竊。
報告指出，在支持資本市場創新的同時，加拿大證券管理局將全力保護投資者權益並推動建立公平高效的資本市場。為了防範這些新的風險，監管機構考慮針對這些平臺的經營有針對性地制定一系列的規定。
監管機構表示，他們已經與多家加密貨幣交易平臺進行接觸和對話，得到的反饋是他們非常歡迎監管框架的推出，原因是制度的完善將有利於這些公司的發展以及維持消費者的信心。
現有的證券法適用於任何參與被視為證券或衍生品的加密貨幣資產的宣傳、發行、銷售或交易或撮合交易的公司。此外，證券法可能還適用於數字資產可能被視為商品的交易平臺，即投資者對該項資產的合同權利有可能構成一項證券或衍生品。
框架草案將適用於符合這些條例監管條件的平臺，但不一定適應現有的法規。新規將適用於位於加拿大以及本國投資者參與的平臺，同時這些平臺一般情況下將註冊為投資交易商以及IIROC會員。
比方說，如果一家平臺的交易沒有出現在分布式賬本上，反而該平臺在自家的內部賬本上跟蹤權屬變更，那麼監管機構將評估該平臺是否具備健全的包括記錄在內的內控制度，從而確保參與者的加密貨幣資產被準確記錄，同時與歸屬於平臺的資產恰當分離。
該報告建議，通過諸如確保訂單和交易信息公開等方式，平臺應建立數字資產的價格發現機制。
技術和網絡安全是這些平臺的重大風險。基於上述理由，平臺還必須遵守NI 21-101（市場平臺運行指南）當中適用于現有市場平臺的系統和業務連續性計劃要求。
交易所承擔了市場監督的責任，同時有義務維護IIROC制定的市場誠信規則。如果一家加密貨幣交易平臺加入IIROC，該公司也應承擔相應的義務。
IIROC的總裁兼首席執行官Andrew J. Kriegler表示，數字以及加密貨幣的興起將繼續吸引監管機構、投資者以及市場平臺的興趣，同時證券監管機構將採取措施加深我們對於這一領域的理解。
