通脹依然在高位運行,意外强勁的就業報告也未能驅散籠罩在華爾街頭頂的經濟衰退陰雲,至于二季度財報季,怎麽說呢,你無法用“好”這個詞來描述。不過,這一切都不能阻止摩根大通策略師Mislav Matejka看多美國股市。
Matejka周一表示,年底之前,美國股市的風險收益狀况幷沒有那麽不堪。相反,美股其實已經進入了一個經濟數據利空構成股市利好的階段,背後的邏輯是經濟疲軟將促使美聯儲政策轉向,而經濟活動放緩的深度可能幷沒有市場擔憂的那麽誇張。
爲了支持自己的觀點,Matejka還羅列了看多美股的10個理由:
不過,幷不是華爾街所有的同輩都贊成Matejka的看法。
比如說,摩根士丹利的首席美國股票策略師Mike Wilson就指出,在目前的整體環境下,諸如企業盈利增速放緩,利率上升以及高通脹,標普500指數將在秋季下破6月創出的低點,這意味著指數還將至少下跌8%。
爲此,他建議客戶更多選擇防禦性的股票,幷且也不反對持有相對正常情况下更多的現金。如果美股如Wilson預期下跌,這或許將是2023年新牛市的起點。
高盛這邊,David Kostin將標普500指數2023年的每股收益預期增速從原來的6%下調至僅有3%,低于分析師預期的7%。這一財測下修的依據是Kostin認爲輸入成本將繼續施壓上市公司。此外,他認爲年底前標普500指數上漲空間有限。
他還羅列了67家極有可能利潤下修的公司,其中包括T-Mobile US Inc(NYSE:TMUS)、洛克希德馬丁Lockheed Martin(NYSE:LMT)、霍尼韋爾國際Honeywell International(NYSE:HON)、藝電Electronic Arts(NASDAQ:EA)以及百勝餐飲Yum Brands(NYSE:YUM)等家喻戶曉的股票。