高盛在週二(11月21日)的一份報告中表示，隨著資產管理公司加大了對“七巨頭”科技股的押注，對沖基金集中度現象已達到歷史最高水平。巨型成長型和科技股占對沖基金多頭投資組合總額的13%，是2023年初比重的兩倍，微軟(MSFT)和亞馬遜(AMZN)等公司仍然受歡迎的多頭頭寸。
高盛認定為最受歡迎的對沖基金多頭頭寸的股票回報率今年迄今已躍升31%，而基準標準普爾500指數則上漲19%。然而，隨著受歡迎的頭寸勢頭增強，集中的風險也越來越大，這種風險達到了高盛開始跟蹤基金22年來的最高水平。
高盛報告分析了總資產達2.4萬億美元的735家對沖基金的持股情況。典型的對沖基金將其70%的投資組合集中在前十個頭寸中。總體而言，在股票市場中，隨著時間的推移，很難找到逆勢股票交易，大多數股票都跟隨市場的走勢。 選股環境已經惡化，許多公司名稱朝著同一方向發展，或者相互關聯。
家族辦公室投資者 Michael Oliver Weinberg表示：“市場的分散度已創歷史新低，對沖基金的目的是產生超額回報。與只做多的基金不同，它們實際上被迫進行指數化投資。因此，如果他們專注並賺錢，那就是他們應該做的事情”。
報告顯示，人工智能熱潮推動對沖基金轉向科技股，但Ozempic等GLP-1藥物造成的波動導致對沖基金投資組合在第三季度轉向醫療保健。
受益於減肥藥需求的不斷增長，禮來公司(LLY)在高盛對沖基金受歡迎程度增幅最大的榜單上名列前茅。
與此同時，報告還顯示，對沖基金越來越多地使用交易所交易基金和期貨等工具，而不是單一股票空頭來對沖風險敞口，所以對股票的空頭興趣仍然較低。
