分析師預測，隨著通脹和利率下降，2024年美國企業盈利將出現更強勁的改善，但對經濟增長放緩的擔憂依然存在。
根據倫敦證券交易所集團(LSEG)的預估，標準普爾500指數在去年小幅上漲3.1%後，預計2024年將整體增長11.1%。然而，要支撐目前股票的高估值，盈利增長需要足夠強勁。根據LSEG Datastream數據，標準普爾500指數的12個月遠期盈利預期市盈率為19.8倍，遠高於15.6倍的長期平均水平。
利率下降幫助推動了年底股市的大幅上漲，特別是在美聯儲繼2022年開始加息之後，於12月打開了2024年降息的大門之後。
道瓊斯工業平均指數12月創下自2022年1月以來的首個歷史新高，而標準普爾500指數也距離其歷史最高收盤水平僅一步之遙。標準普爾500指數全年上漲24.2%。
富國銀行投資研究所的高級全球市場策略師Sameer Samana指出：目前的市場交易水平要求明年盈利展現出強勁的增長。2024年的一些擔憂包括高利率對經濟和企業盈利的持續影響。
美國政府去年12月確認第三季度經濟增長加速。美國商務部經濟分析局(BEA)在最終估計中表示，上季度國內生產總值年化增長率為4.9%。
隨著公司開始公佈第四季度財報並為明年第一季度及全年2024年提供指導意見，盈利預期可能進一步減弱。第四季度業績的發佈將在1月中旬進入高峰期。
The Earnings Scout的首席執行官Nick Raich表示：“我們肯定會看到這些預期以更快的速度降低。以聯邦快遞(FedEx)為例，它是全球經濟的一個很好的風向標。” 聯邦快遞在12月20日的股價暴跌了12.1%，此前該公司公佈的截至11月30日的財季收益未達到分析師的目標，並下調了全年收入預期。
投資者指出，通脹降溫對於2024年的企業來說是一個強有力的利好因素。。Hodges Capital Management的投資組合經理Gary Bradshaw表示：“消費似乎仍然健康，通脹正在好轉，就業仍然強勁，利率正在下降，汽油供應量正在減少。此外，企業已經精簡了業務，利潤率也不錯。”
但2024年盈利預測是否過多地依賴這些積極因素仍然令人擔憂。摩根大通股票策略師在2024年展望中寫道：“市場假設通脹降溫近乎完美，且不會對需求和定價能力產生重大影響——我們認為這不太可能。目前標普500指數遠期每股收益增長11%的共識與增長和通脹前景相一致。”
