無論年齡或風險承受能力如何，想要通過股票投資獲得持續一生的收入都是一個巨大的挑戰，而美股股息王（Dividend King）就是少數可以滿足這一苛刻要求的股票類型。股息王股票至少連續50年支付並上調股息，要達成這一成就，這些公司的經營和業績必須足夠穩健，能夠抵禦經濟週期、地緣政治風險以及各種其他衝擊。
如果要說長期，甚至於終生投資，尤其還是被動收益投資的話，美股股息王是最好的選股池，比如說艾默生電氣Emerson Electric（NYSE:EMR）、Illinois Tool Works Inc（NYSE:ITW）和California Water Service Group（NYSE:CWT）這三隻美股股息王。
八月初發佈三季報之後，市場反應較為負面，艾默生電氣的股價本月迄今已下跌11.5%，但這也創造出了一個難得的低位買入好股票的時機。
相比之下，艾默生的財報結果並不算糟糕。例如，羅克韋爾自動化（Rockwell Automation）年初預計全年內生銷售額增速在-2%至4%之間，三季報發佈時更是將這一增速預期下調至-10%。管理層指出，離散自動化以及測試和測量業務正在經歷週期壓力，這兩個市場預計要到2025年才會復蘇，但公司傳統強項，流程和混合自動化業務依然維持小幅增長。
管理層預計2024年的自由現金流將達28億美元，按此計算的艾默生股票的市現率為21，估值水平合理。
過去十年，Illinois Tool Works的總回報率（股價漲幅+股息）跑贏了標普500指數。不過今年以來，受增長放緩以及宏觀經濟的影響，這只週期股股價在市場上漲的情況下不漲反跌，但這也創造出了買入機會。
不過，作為一家多元化工業巨頭，ITW借助多元化的商業模式以及高效的運營抵禦了單一終端市場的週期性波動，從而保證了派息的穩定性和成長性。今年八月，該公司再次將季度股息上調7%至每股1.50美元，遠期股息率2.4%，但派息率只有59%。此外，公司2024年Q2的營業利潤率達到了創紀錄的26.2%，資本配置效率很高。
估值方面，ITW的估值偏高，但最近該股市盈率已經回落至歷史平均水平。
California Water Service的最大特徵是低風險的商業模式，以及通過並購實現緩慢而穩健的增長。按照管理層的目標，公司預計未來五年每年的客戶數增長1%，同時還有可能拓展至其他的州。此外，公司2023年大約91%的經營收入來自于規管市場，因此現金流可預測性高。
這家水務公司已經連續318個季度派息，同時連續57年上調股息，目前股息率2.1%。此外，過去十年，公司的平均派息率為62%，股息政策穩健。估值方面，California Water Service五年的平均市現率為12.6，但目前市現率只有7.6，估值處於相對低位。
