American Tungsten Corp. (TSXV: TUNG, OTCQB: DEMRF)
構築美國國防關鍵金屬自主供應鏈
近日，礦業板塊出現顯著波動，投資者似乎正將目光投向特朗普政府潛在的政策動向。繼電動汽車電池關鍵材料鋰之後，鈾作為一種重要的戰略礦產，其相關公司股票也受到市場密切關注。鈾礦開採商Energy Fuels（UUUU）的股價在近期出現大幅上漲，這背後反映出市場對美國政府可能幹預戰略礦產供應鏈的強烈預期。
市場情緒的升溫源於一則關於另一家礦業公司的報道。週三，路透社披露美國政府可能對美洲鋰業（Lithium Americas, LAC）進行一項特殊安排：在重新談判一筆23億美元的貸款時，要求該公司出讓10%的股份作為條件。此消息直接導致美洲鋰業股價翻倍。投資者據此推測，若消息屬實，政府通過持股與公司形成利益綁定，將極大降低這家尚未盈利、收入為零且預計到2027年才能開始創收的公司運營失敗的風險。這一案例為市場提供了一個清晰的邏輯模板：對於被視為具有戰略意義的礦產，政府可能採取直接入股的方式以確保供應安全。
儘管Energy Fuels與美洲鋰業開採的礦產不同——前者是核電站燃料鈾，後者是電動汽車電池金屬鋰——但市場上漲的邏輯卻一脈相承。鈾與鋰同被列為對美國國家安全和能源獨立至關重要的戰略資源。投資者因此推斷，既然政府可能入股鋰礦公司，那麼未來對國內鈾供應鏈進行類似干預也合情合理。與總部位於加拿大溫哥華的美洲鋰業相比，Energy Fuels作為一家總部位於美國科羅拉多州的本土公司，在這一邏輯下顯得更具優勢，因為它更可能成為美國政府扶持國內關鍵產業的首選目標。
市場對Energy Fuels的興趣，在此之前已受到官方言論的提振。在上週一國際原子能機構的年度會議上，美國能源部長克里斯·賴特公開強調，美國應當增加其戰略鈾儲備。這一表態直接與Energy Fuels的核心業務相關，迅速引發了市場對該股的關注。推動這一政策的目標是多方面的：首先，它旨在支持國內核工業，這是特朗普政府能源政策的關鍵組成部分。在當前全國能源需求激增，尤其是高耗能的人工智能技術快速發展的背景下，保障穩定、可靠的電力供應顯得尤為緊迫。其次，該舉措旨在減少美國對俄羅斯濃縮鈾的依賴。賴特部長明確表示：“我們正在朝著不再使用俄羅斯濃縮鈾的方向邁進——但目前還沒有實現。”這凸顯了實現能源自主的緊迫性。
然而，將政策意向轉化為現實行動之間往往存在差距。國家鈾儲備計劃能否通過具體舉措真正得到加強，仍有待觀察。對於投資者而言，在沒有其他關於Energy Fuels的具體利好消息的情況下，當前股價的上漲主要基於對未來政策的預期。必須注意的是，Energy Fuels本身預計明年才能實現盈利，目前仍處於虧損狀態，投資存在一定風險。儘管政府官員表現出大力發展美國核電的決心，相關公司的股票因此受到市場熱情追捧，但投資者在決策時仍需充分瞭解其中的不確定性。
