儘管今年市場在波動中展現出韌性，但仍有個別公司表現尤為突出，MercadoLibre（MELI）和奈飛（NFLX）便是其中的代表，兩者股價分別上漲34%和35%。即便在這樣的漲幅之後，對於有耐心的投資者而言，這兩家公司仍具備可觀的長期增長潛力。
MercadoLibre作為拉丁美洲領先的電子商務平台，其今年優異的表現部分得益於其相對遠離特朗普政府關稅政策直接影響。儘管沒有企業能完全免疫於貿易摩擦，但MercadoLibre的業務結構使其成為尋求避險的投資者的優選。該公司在第二季度實現營收68億美元，同比增長34%。雖然受匯率波動和稅率調整影響，淨利潤略降1.5%至5.23億美元，但這些問題預計僅為短期擾動。更值得關注的是其不斷擴展的商業生態系統，涵蓋電商、金融科技、物流和商家服務等多個互補板塊，形成了以“轉換成本”為核心的競爭護城河。
奈飛同樣在一定程度上規避了關稅的直接影響，因其收入主要來源於流媒體訂閱和廣告，而非實體商品貿易。該公司繼續受益於全球從傳統電視向流媒體的結構性轉變，並憑借其強大的品牌效應和內容策略鞏固領先地位。今年第二季度，奈飛營收同比增長15.9%至111億美元，每股收益增長47.3%至7.19美元，自由現金流同比大幅增長86.9%至23億美元。其通過授權與自制內容雙輪驅動，依託龐大的用戶行為數據不斷優化內容決策，形成典型的網絡效應。目前，奈飛在每個運營國家的電視觀看時長佔比仍低於10%，顯示其未來增長空間依然廣闊。此外，廣告業務作為新興板塊，雖規模尚小——預計2024年收入約13億美元，僅佔去年總收入的很小部分，卻代表了重要的增量方向。更多的用戶、更高的參與度以及廣告變現能力的提升，將共同推動其生態持續擴張。
儘管這兩只股票今年已顯著上漲，但其業務基本面和行業地位表明，它們仍具備長期超越市場的潛力。
