在多倫多證券交易所，銀行業與公用事業板塊歷來是長線投資者的避風港。儘管沒有零風險的股票，但通過精選優質標的，投資者仍可構建兼具收益穩定性與增長潛力的投資組合。比如說，多倫多道明銀行（TSX:TD）與Fortis（TSX:FTS）以其穿越週期的能力，成為值得終身持有的核心資產。
專業投資者指出，真正的終身持有標的需同時具備三個特質：行業領導地位，經歷史驗證的治理能力，以及可持續的分紅政策。在這個維度上，這兩隻加拿大藍籌股無疑提供了令人信服的解決方案。
作為加拿大六大行之一，總市值達1934億加元的道明銀行曾成功抵禦2008年金融危機，穩健的經營得益於加拿大保守的監管環境。2024年該行因違反美國《銀行保密法》承認反洗錢監控失效，被處以30億美元罰款，股價一度承壓。
但市場信心正在快速修復。目前該銀行股股價報111.51加元，年內漲幅超50%，股息率維持在3.77%。更值得關注的是，該行保持著連續168年的派息紀錄，且罰款事件未影響股息支付。2025財年第三季度（截至7月31日），公司淨利潤達33億加元，較2024年同期的1.81億加元淨虧損實現強勢逆轉。
新任首席執行官Raymond Chun表示，該行正全力推進反洗錢整改。儘管美國監管部門設置了五年觀察期，暫緩其業務擴張，但零售與商業銀行板塊仍持續產生穩定收益。道明銀行用業績證明，系統性風險管控失靈後的修復能力依然強勁。
總市值353億加元的Fortis是加拿大僅有的兩隻股息騎士之一，已實現連續51年股息增長。當前股價71.58加元，股息率3.44%，年內漲幅23.23%，略高於大盤22.75%的漲幅。該股防禦性源自行業特性——99%的資產受監管，現金流可預測性強，使其成為穿越經濟週期的低波動標的。
公司最新260億加元的五年資本計劃顯示，到2029年中期費率基礎（rate base，監管機構允許公用事業公司獲得回報的總資本投資）將從2024年的390億加元增至530億加元。管理層據此給出明確指引：2029年前年度股息增長率將維持在4%-6%。這種以基礎設施投資托底的增長模式，為長期投資者提供了罕見的確定性。
兩家加拿大上市公司呈現互補特性：道明銀行彰顯危機應對與修復彈性，Fortis則代表監管資產帶來的穩定現金流。對於追求長期複利的投資者而言，二者組合既可通過道明銀行捕捉金融業的週期增長機會，又能借助Fortis鎖定基礎收益，實現風險對沖。
