隨著投資者對亞洲在人工智能繁榮中扮演核心角色的信心不斷增強，市場正重新押注亞洲股票將跑贏美國同行。富達國際、野村國際財富管理以及摩根大通策略師等機構均重申對亞洲的看漲立場，認為AI驅動的樂觀情緒、更具吸引力的估值水平及更強勁的盈利潛力是主要支撐因素。
MSCI亞太指數本月已飆升14%，跑贏標普500指數9.9%的漲幅。盛寶銀行首席投資策略師查魯·查納納表示，亞洲相對美國的表現正成為更可信的故事，AI仍是資金流向的核心領域，而亞洲正是該領域的重要支柱。分析師預計，未來12個月韓國KOSPI指數和台灣TAIEX指數的每股收益將分別激增212%和58%，遠超標普500指數24%的增長預期。即便亞洲股市已實現突破式上漲，該地區仍被視為“價值投資標的”，其遠期市盈率僅為14倍，遠低於美國股市的21倍。
4月除中國外，亞洲新興市場股票獲得約130億美元外資流入，該地區有望迎來兩年多來最大單月資金流入。SK海力士、台積電(TSM)和三星電子等芯片製造商因強勁AI需求均發佈亮眼業績，中國最新的DeepSeek模型也提振了技術突破的樂觀情緒。法國巴黎銀行預計科技板塊強勢將持續至2026年全年，東北亞股市將受青睞。
地緣政治情緒的鈍化也是關鍵因素。投資者在外交斡旋中逐漸消化了極端風險預期，市場重心重新轉向企業基本面和技術創新。日本股市近期突破歷史性六萬點關口，驗證了亞洲核心市場在企業治理改革與科技出口下的增長動力。此外，美元走弱為亞洲股市增添利好。拉扎德首席市場策略師羅納德·坦普爾預計，若衝突接近尾聲，非美股市將上漲。
不過，風險依然存在。MSCI亞洲基準指數尚未完全收復失地，投資者對該地區對超大規模企業的依賴保持警惕，此次漲勢對美國科技巨頭如谷歌(GOOGL)、亞馬遜(AMZN)、Meta Platforms(META)和微軟(MSFT)的財報表現十分敏感。到目前為止，AI資本支出幾乎沒有出現收縮跡象，主要雲公司持續釋放維持投資的信號。富達國際投資組合經理喬治·埃夫斯塔索普洛斯指出，北亞地區似乎處於更有利位置，資本正重新分配，其中大部分流向亞洲供應鏈，如中國中盤股和韓國存儲芯片企業。
