随着投资者对亚洲在人工智能繁荣中扮演核心角色的信心不断增强，市场正重新押注亚洲股票将跑赢美国同行。富达国际、野村国际财富管理以及摩根大通策略师等机构均重申对亚洲的看涨立场，认为AI驱动的乐观情绪、更具吸引力的估值水平及更强劲的盈利潜力是主要支撑因素。
MSCI亚太指数本月已飙升14%，跑赢标普500指数9.9%的涨幅。盛宝银行首席投资策略师查鲁·查纳纳表示，亚洲相对美国的表现正成为更可信的故事，AI仍是资金流向的核心领域，而亚洲正是该领域的重要支柱。分析师预计，未来12个月韩国KOSPI指数和台湾TAIEX指数的每股收益将分别激增212%和58%，远超标普500指数24%的增长预期。即便亚洲股市已实现突破式上涨，该地区仍被视为“价值投资标的”，其远期市盈率仅为14倍，远低于美国股市的21倍。
4月除中国外，亚洲新兴市场股票获得约130亿美元外资流入，该地区有望迎来两年多来最大单月资金流入。SK海力士、台积电(TSM)和三星电子等芯片制造商因强劲AI需求均发布亮眼业绩，中国最新的DeepSeek模型也提振了技术突破的乐观情绪。法国巴黎银行预计科技板块强势将持续至2026年全年，东北亚股市将受青睐。
地缘政治情绪的钝化也是关键因素。投资者在外交斡旋中逐渐消化了极端风险预期，市场重心重新转向企业基本面和技术创新。日本股市近期突破历史性六万点关口，验证了亚洲核心市场在企业治理改革与科技出口下的增长动力。此外，美元走弱为亚洲股市增添利好。拉扎德首席市场策略师罗纳德·坦普尔预计，若冲突接近尾声，非美股市将上涨。
不过，风险依然存在。MSCI亚洲基准指数尚未完全收复失地，投资者对该地区对超大规模企业的依赖保持警惕，此次涨势对美国科技巨头如谷歌(GOOGL)、亚马逊(AMZN)、Meta Platforms(META)和微软(MSFT)的财报表现十分敏感。到目前为止，AI资本支出几乎没有出现收缩迹象，主要云公司持续释放维持投资的信号。富达国际投资组合经理乔治·埃夫斯塔索普洛斯指出，北亚地区似乎处于更有利位置，资本正重新分配，其中大部分流向亚洲供应链，如中国中盘股和韩国存储芯片企业。
