自2月底美國與以色列聯合空襲伊朗、導致戰爭全面爆發以來，已過去近兩個月。儘管當前處於停火兩周的短期和平狀態，但戰爭終結的跡象仍不明朗。值得散戶投資者關注的重要趨勢在於，經歷了最初的一系列劇烈拋售後，華爾街機構投資勢力似乎正將這些與戰爭有關的噪音屏蔽在外，不再像3月初那樣將戰爭視為“決定市場方向的核心變量”，而是開始在很大程度上“無視戰火噪音”。
這也能解釋為什麼標普500指數與納斯達克100指數已徹底收復2月底中東地緣政治衝突導致的全部跌幅。自3月27日以來，標普500指數已上漲接近10%，正邁向連續三周上漲。同期，納斯達克100指數上漲約12%，連續10個交易日收漲，創下自2021年以來的最長期連漲紀錄。
在美國和以色列對伊朗發動軍事打擊引發長達五周的下跌之後，華爾街的頂級交易員們如今對中東地緣政治方面的負面動態不以為意，選擇在財報季正式開啓、初期企業盈利數據與未來展望顯示樂觀態勢之際繼續湧入股票市場。來自BCA Research的美國首席投資策略師Doug Peta表示，金融市場對霍爾木茲海峽實質上仍然被封鎖顯得並沒有那麼擔心。在Nationwide首席市場策略師Mark Hackett看來，華爾街機構投資者是本輪股市復蘇背後的核心推動力量，市場注意力已重新回到財報季的企業基本面，而這些基本面非常具有支撐性。
華爾街多家金融巨頭將當前股票市場的上漲韌性歸因於企業盈利預期仍在持續上修，尤其是與AI算力基礎設施需求密切相關的科技類公司強勁盈利預期未被戰火打斷。貝萊德因此把美股與新興市場股市重新上調至“超配”評級，並指出科技板塊2026年盈利增長預期升至43%；花旗也將美股上調至“超配”，認為近期回調後的市場估值更有吸引力。英偉達(NVDA)、台積電(TSM)以及AMD、博通所領銜的“AI算力超級天團”成為整體市場反彈中最敏感、最先動且上攻幅度最大的板塊。
只要戰爭不再升級，下一階段最值得做多的投資主題，仍是那些能把AI資本開支轉化為真實盈利的進攻型資產。來自RBC Capital Markets的Lori Calvasina則提醒，和平談判前景缺乏清晰度可能提高“增長驚嚇式下跌”的風險。但整體而言，華爾街正在把戰爭從“決定市場方向的主變量”降級為“會製造波動、但未必改變定價邏輯的噪音變量”。
