自2月底美国与以色列联合空袭伊朗、导致战争全面爆发以来，已过去近两个月。尽管当前处于停火两周的短期和平状态，但战争终结的迹象仍不明朗。值得散户投资者关注的重要趋势在于，经历了最初的一系列剧烈抛售后，华尔街机构投资势力似乎正将这些与战争有关的噪音屏蔽在外，不再像3月初那样将战争视为“决定市场方向的核心变量”，而是开始在很大程度上“无视战火噪音”。
这也能解释为什么标普500指数与纳斯达克100指数已彻底收复2月底中东地缘政治冲突导致的全部跌幅。自3月27日以来，标普500指数已上涨接近10%，正迈向连续三周上涨。同期，纳斯达克100指数上涨约12%，连续10个交易日收涨，创下自2021年以来的最长期连涨纪录。
在美国和以色列对伊朗发动军事打击引发长达五周的下跌之后，华尔街的顶级交易员们如今对中东地缘政治方面的负面动态不以为意，选择在财报季正式开启、初期企业盈利数据与未来展望显示乐观态势之际继续涌入股票市场。来自BCA Research的美国首席投资策略师Doug Peta表示，金融市场对霍尔木兹海峡实质上仍然被封锁显得并没有那么担心。在Nationwide首席市场策略师Mark Hackett看来，华尔街机构投资者是本轮股市复苏背后的核心推动力量，市场注意力已重新回到财报季的企业基本面，而这些基本面非常具有支撑性。
华尔街多家金融巨头将当前股票市场的上涨韧性归因于企业盈利预期仍在持续上修，尤其是与AI算力基础设施需求密切相关的科技类公司强劲盈利预期未被战火打断。贝莱德因此把美股与新兴市场股市重新上调至“超配”评级，并指出科技板块2026年盈利增长预期升至43%；花旗也将美股上调至“超配”，认为近期回调后的市场估值更有吸引力。英伟达(NVDA)、台积电(TSM)以及AMD、博通所领衔的“AI算力超级天团”成为整体市场反弹中最敏感、最先动且上攻幅度最大的板块。
只要战争不再升级，下一阶段最值得做多的投资主题，仍是那些能把AI资本开支转化为真实盈利的进攻型资产。来自RBC Capital Markets的Lori Calvasina则提醒，和平谈判前景缺乏清晰度可能提高“增长惊吓式下跌”的风险。但整体而言，华尔街正在把战争从“决定市场方向的主变量”降级为“会制造波动、但未必改变定价逻辑的噪音变量”。
